如何抓住白银暴涨时的行情?最好的交易建议在这....

2016年12月14日  8:53:32 来源:168炒股学习网  阅读:3093人次

李生论金:油价低多不改强势黄金不破10均线勿多

投资策略分析师Antonio Carradinha在Seekingalpha发表文章,剖析了白银的长期投资策略,他的观点如下。

如果投资者想通过一种拥有理想基本面的资产来赢取收益,白银是极好的选择。这种贵金属目前处于低价,正是投资者入市的好时机。虽然白银的保值功能不及黄金,但它却是许多重要产品生产过程中必不可少的原材料。年复一年,白银的工业需求正不断增长。

不过,尽管黄金和白银具有不同性质,但它们通常关联甚密,对于投资者的重要性也相似。最能体现两者相关性的就是金银比。过去20年这个比率平均大约为60,虽然这个比率实为技术信号而非基本面指标,但它代表的是一种参考水平。

从下图可见,多年以来金银价值变化巨大,每当黄金相对于白银升值,比率就会上升;反之,当白银相对于黄金升值,比率就会下跌。值得注意的是,一旦该比率偏离平均水平太远,必然会恢复至该水平。

我们可以轻松得出的结论是,现在白银相对于黄金的估值偏低。按照当前价格在期货市场,一盎司黄金价值超过68盎司白银。在利率接近0%且无通胀的情况下,黄金获益,过去六年相对白银都是升值。在问题最多的年代,黄金就是王者,例如大萧条期间股市触底时。2008年末金银比接近峰值85,表明黄金当时相较白银升值。如果基于黄金ETF来研究这个比率,我们也能得出相同的结论。

通过下图可见,白银在大衰退后的经济复苏时期出现强劲回升。不过,虽然三年后美国经济,尤其是股市依然处于牛市且录得历史新高,但白银(和黄金)都没有继续大涨的催化剂。

长期来看,白银的上涨潜力很大,但投资者应注意这种贵金属的价格将有巨大波动。鉴于此,投资者必须密切关注这类资产。长期来看,只要我们冷静且理性地利用好白银的涨跌,就能获得巨大回报。鉴别银价的主要驱动力最重要,投资者还必须保持警惕。

持有白银最恰当的基本策略应该是这样的:在投资组合中配置5%的白银资产,例如iShares Silver Trust,也就是说价值50万美元的投资组合中应该有2.5万美元的白银资产;白银的投资时间必须非常长,而且必须采取动态管理方式。

至于交易规则,由于白银价格持续变动,因此需要投资者采用简单易行的策略来进行主动式管理。事实上,由于白银应在投资组合中占5%的比例,一旦它的比例大幅下降,投资者必须购入更多以确保达到5%的资产配置目标。相反,如果白银比例大幅增加并超过设定的限制,只要回报达到至少10%,就应强制抛售。如果增幅超过50%,应通过获利了结将白银持仓比例降至3%。

在全球经济不断增长、通胀适度回升、美元走强且利率升高的大环境下,白银价格可能下跌。这些都是白银在理想世界中的主要驱动力,而在实际生活中,我们要处理很多互相矛盾的因素,我们必须根据多种因素来做决定。事实上,还有很多其他因素会影响白银的价格,例如政治问题、全球债务问题、投机、供需、中国和印度投资,以及工业需求等。

没有任何有效的方法或分析能够揭示白银未来的走势变化,只有通过长期投资才能解决这个问题。唯一的解决办法是持有白银并耐心等待巨大上涨潜力的出现,虽然我们可能要等几年,但这股潜力可能突然到来并迅速产生回报。

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