原则一，情绪控制是在市场中生存最关键的因素。
原则二，千万不要预判！等待，直到市场给你信号，让你看到蛛丝马迹，给你暗示，这个时候你再行动不迟。当你的想法得到确认之后再行动吧！预判是成功的克星，是贪婪与不切实际地希望的兄弟。千万不要把决定建立在预判之上。市场总会给你时间去交易的。如果你等待信号出现再行动，你还是会有很多时间去采取行动。
原则三，所有的股票都跟人是一样的，他们都有自己的个性：有的咄咄逼人，有的保守，有的特别敏感，有的直接，有的迟钝，有的古板，有的超前，有的讲逻辑，有的完全不讲逻辑。研究股票就像研究人一样，一段时间之后你就会发现在特定的情况下，这些股票的反应是可以估计出来的。一些交易员只在一支股票的特定价格范围之内交易。
原则四，千万不要花太多时间去努力找出一支股票价格波动的具体原因。相反，你需要看清楚价格是怎么波动的。其中的关键是行情是怎么波动的，而不是行情为什么这样波动。最关键的是——千万不要跟市场争执。
原则五，一个股票交易员经常会因为听了别的交易员的意见，而改变自己之前的看法，被别人说服了，觉得自己的判断是错误的。就算没有那么严重，听别人的意见也经常会导致交易员犹豫不决，判断错误。这种犹豫很可能会导致信心的丧失，这也意味着将来可能会亏钱。
原则六，小道消息有各种各样的来源——可能来自某个亲戚、你的爱人，或者是一个深度参与了某项投资的朋友，这个朋友希望有钱你也一起赚。不过小道消息也可能来自不法推销员或者罪犯。你要记住：所有小道消息都是非常危险的——所以最好不要去打听小道消息！
原则七，把“希望”从你的交易词典中移除吧。希望股票按照自己的意愿运行其实是一种赌博。如果你没有充分的理由去坚定持有某一支股票，那么还是不要在这棵树上吊死，去交易你更加理解的股票吧。主观地希望一支股票上涨或是下跌，这就是股市里面许多投机者衰败的原因。希望是与贪婪如影随形的。
原则八，必须时刻留心你的情绪——千万不要因为赚了钱就洋洋自得，或者因为亏了钱就非常沮丧。你必须要达到那种“泰然自若”的状态，能够撑控自己的行动。
原则九，市场的根本规则从来不会改变——唯一改变的就是市场参与者，新的参与者对于之前大的金融兴衰周期基本上一无所知，比方说1907年的大崩盘，或者是1929年的股灾，因为他们根本就没有那段经历。对于这些投机者来说，那种经历是全新的——不过市场早就见怪不怪了。
原则十，你必须时刻准备好一套投机方法，就像是一个攻击计划。同时，你必须严格按照计划行事。千万不要经常变更自己的计划。找到一个从情绪上和思维方式上跟你吻合的交易模式，并且坚持按照这种模式去交易——也就是说，根据适合你自己的方法交易。
原则十一，投机者不等同于“投资者”。投机者的目标不是去确保自己的资金在相当长的一段时间里面能够获得稳定的收益。投机者盈利的方式就是从股票价格的涨跌中投机获利。
原则十二，准备好孤军作战。拿自己的钱投资，就要自己做决定。你交易的时候要保密，不要到处跟别人说。不要公开你赚的钱或者亏的钱。
原则十三，成功的投资者不会每时每刻都在市场里面投资一一很多时候你就是应该完全清仓、持币观望。如果你不太清楚市场的走向，那就请你暂且等待吧。
原则十四，如果行情跟你对着干，千万不要情绪失控。如果你赚了钱，千万不要得意洋洋地认为对你来说在市场里赚钱太容易了。千万不要跟行情对抗——行情说什么就是什么……要跟行情保持和谐。
原则十五，要想成为市场里的超级交易员，你需要把以下四点做到极致：
·观察力—能够不加偏见地观察市场里面的情况；
·记忆力—要能够准确客观地记住发生过的重要事件；
·计算能力—要对数字敏感，跟数字打交道感觉非常舒服；
·要有经验—能够记住教训，从过去的经验中学习。
利弗莫尔相信，那些潜意识里的信息，或者是表面上的冲动，其实是潜意识在对你说话。潜意识现在正在调动你过去的经验——多年来交易中发生的点点滴滴。有时候，利弗莫尔会让自己的潜意识引领自己，甚至他有时候也不知道“为什么”。利弗莫尔相信亚里士多德曾经说过的一句话：“之前的经验造就了我们。”
原则十六，你必须了解和控制自己的情绪，这样才有可能投机成功。
·贪婪——这是一种存在于所有人身上的人类本性，《韦氏词典》是这样定义的：“对于获得或占有的过度的渴望，这种渴望超过了一个人正常的需要或者超过了他应得的。”我们不知道贪婪是怎么产生的，它的原理又是如何，我们只是知道每个人身上都有贪婪的影子。
·恐惧——一种随时准备跳出来的人类情绪，你不清楚哪一次心跳之后它就会蹦出来，而一旦出现，它就会扭曲你的理智。理性的人在恐惧的时候都有可能表现得不理智。而且人们在开始亏钱的时候就会变得恐惧。这个时候他们的判断能力都受到了损害。
·希望——希望跟贪婪如影随形，特别是在股票市场中。当你建立了头寸之后就会开始不断产生希望。人的本性就是不断充满希望，看到光明面，不丧失希望。对于人类这一物种的生存来说，充满希望是非常关键的。但是希望会扭曲人的理智，就像市场中许多其他情绪一样，包括无知、贪婪和恐惧。希望让你看不清楚事实，而股票市场却只关心事实。就像不断旋转的轮盘赌一样，那一粒黑色小球决定了最后谁输谁赢，决定胜负的肯定不是贪婪、恐惧或者希望。胜负结果是客观的，最后根本不会给你机会争辩……就像是残酷的自然界一样。
原则十七，要随时当心自己的无知——你必须不断地研究和学习市场，不要马马虎虎，而是要深入进去，要做到学富五车。虽然股票市场看上去赚钱又快又容易，很多人因此就傻乎乎地把钱投入到股市中，乱来一气，他们做任何别的事情的时候都不会这样不小心的。那么无知的反面就是渴求知识了，确实，知识就是力量。
原则十八，股市里没有什么显而易见的事情。股市的存在就是为了在绝大多时候愚弄绝大多数的人。利弗莫尔的市场规则很大程度上是建立在逆向思维之上的。
原则十九，你不应该每时每刻都待在市场里。有些时候你就应该待在场外，有时候是因为你没办法控制情绪，有时候可能是因为经济上的原因。
原则二十，如果行情走势跟你买入卖出的决定不相吻合，那么就等待一下，直到你与它“吻合”为止。千万不要歪曲行情，自欺欺人，给自己的头寸找借口。
原则二十一，不要接受或者传播小道消息，你要记住：“在牛市中股票都会上涨，在熊市中股票都会下跌。这就是人们应该了解的所有消息，你也可这样告诉那些向你询问消息的人。”
原则二十二，一个股票投机者可能会时常犯错，而且他自己明明知道自己错了，但还是会继续错下去，只是最后才责怪自己没有按照规则办事。这是非常错误的，我们不应该违反自己的交易规则。
原则二十三，千万不要坚持持有下跌的股票，不要“炒股炒成股东”。
原则二十四，千万不要在股票回调的时候买入，不要在反弹的时候做空。
原则二十五，不要使用“熊市”或者“牛市”这样的词语。使用这些词语，你会在相当长的时间里，在脑海中留下一种固定的市场方向。相反，当别人问你股市的趋势的时候，你可以使用“上行通道”以及“下行通道”这样的词语。你可以简单地说：“此时此刻，最小阻力线要么往上，要么往下。”我就是这样说的。
原则二十六，投机也是一门生意，就像所有其他的生意一样，想要成功，就必须刻苦努力，非常勤奋才行。
总结
不论是在华尔街，还是在股票投机的行当里面，都没有什么新鲜的把戏。过去曾经发生过的事情，今后也将不断重复。这是因为人性是不会改变的，人类的情感是牢牢根植于人的本性之中的，它总会与人类的智慧对着干。