我是一个崇尚价值投资的长线投资者,进入股市近九年,经历了许多风风雨雨,有不少的感悟,特录于此,与友共享。
不同价位有不同策略
股票的价位有三种形态:卧倒、站立、跳高。卧倒（价格低于价值）时可全仓杀入,站立后就要走,即便一时不走,也要拉开架势随时准备出局。有卧倒的就不要站立的。跳高的或者说超出投资区的要坚决回避,这是一条铁律！因为当股市发生危机时,购入成本低是规避风险的最后一道防线。对有可能成为巨人企业的则另当别论,当然,这样的企业是可遇而不可求的。
投资了解的股票
集中投资,不撒大网。挑选八九只股票,长期跟踪,从中精选三只左右,做足做透。最简单的、最笨的方法也许是最有用的方法,要善于把复杂的问题弄得简单,而不是相反。投资了解的或容易了解的股票,对那些“故弄玄虚”、“花样翻新”属“雾中看花”类的股票,不要去碰。理论分析与现实观察了解相结合,不过有时常识比理论更可靠。记得好像是前年,我在超市买过一次大米,一家主营米业的上市公司生产的,一元七八角一斤,非常难吃,还不如同一超市卖的九角一斤。不用去读公司报表,不用再做其它了解,据此,,就会对其是否有投资价值做出正确的判断。
做股市的少数派
股市中获大利的永远是少数人。所以成功者,必定是一个独立思考,不随波逐流的人。当多数人疯狂时,要保持几分清醒和警觉,当多数人恐惧时,要有足够的胆量。不要博消息,那不是散户的优势；不要相信股评,股评者中假内行居多；不要沉湎于曲线,那是教人赔钱的理论、不要迷信概念,那往往是为散户设置的陷阱。“人弃我取,人取我予”。自觉地做股市的少数派,远离热闹与喧嚣,忍受住孤独与寂寞,做好功课,练好内功。远见和耐心,是一个成功的长线投资者必须具备的基本素养。
投资理念不动摇
投资理念是投资的灵魂。投资者持有什么样的投资理念,是有其思想、性格、阅历及学识所决定的。不管坚持什么样的投资理念,都要主客观相符,知和行统一,并且一以贯之,而不能这山看着那山高,频繁变换。如果想“闲看庭前花开花落,慢随天上云卷云舒”就学巴菲特；如果想在险峰处,领略无限风光,就学索罗斯。却不能既学巴菲特又学索罗斯,二者是鱼和熊掌的关系。
不要追求完美
投资的过程是一个不断犯错误的过程。有些错误也许早晚会犯,今天不犯,可能明天还会补上,重要的是不能犯致命的大错误。连小错误都不想犯的人,说不定就会犯大错误。大对小错,已经是投资的最好结果了。要大对小错,就不能追求完美。搞艺术可以追求完美,也能达到完美的境界,投资却不能。如果一个人在投资时,充满了想象,编织着美梦,并为实惠其梦想而坚持不懈地努力,那么,他离失败已经不远了。股市的不确定性决定了没有谁能达到完美。在某一个时段可能达到完美,但是不断财追求完美,从长远看必然是因小失大,捡了芝麻丢了西瓜,甚至是既没捡到芝麻,又丢了西瓜还把自己搭进去。其实,大对小错也是一种美,只不过是一种缺憾之美罢了。
保持适当距离
股市里,那些终日盯着电脑屏幕不断敲击键盘的人,那些到处打探消息的人,那些追涨杀跌,刀尖添血的人,那些赚钱时洋洋自得,赔钱时恐惧、歇斯底里的人……注定都是股市的奠基石。“不识庐山真面目,只缘身在此山中”。终日浸淫于股市,与其零距离接触,是一种危险的行为。股市是一个放大人性弱点的场所,在其它地方,人的弱点也许是隐性的,在股市就是显性的。股市就像潘多拉魔盒,人的弱点就是盒中的魔鬼,当你在股市不能自拨时,这些魔鬼就会冲出魔盒缠绕着你,使你迷失自己,看不清问题的实质。所以不要沉湎于股市,要和股市保持适当距离,即使手中有股,也要力争做到心中无股。
学会放弃
老子曰：“洼则盈,敝则新,少则多,多则惑。“这是告诉我们,不能贪,要舍得放弃。能舍反而得到；想贪反而失去。学会放弃也是一种智慧。其实,在资本市场谁也别希冀自己盆满钵溢,鱼头鱼身鱼尾”统吃“。正确的做法是：找准自己的定位,只吃属于自己的那块利润。自己盈利高兴,别人盈利也心态平和。要有一种”该住手时就住手,剩下的利润由别人赚去“的气度。否则,就会与失败结缘。
机会来年历耐心
巴菲特的价值投资理念及集中投资组合等都值得学习,但其买入股票后,至少持有五年,甚至十年或十年以上的做法,在现阶段的中国股市就未必合适。我们的市场环境相当恶劣,股市造假成见,尤其是在股票不能全流通的情况下,许多信息都是被扭曲的,加上股市之外的巨大风险,要对企业五年后的发展做出判断已经相当困难,十年或十年以后的事情更难以看清。现实中,也是短命企业居多。所以,等股市不再是“政府独大“,而是完全按市场规律运行,股票有广泛的投资价值时,再像巴菲特那样持股也不迟。到目前为止,我以为比较好的做法是：面对面大机会,可倾其所有,全仓杀入,长期持有,做足大牛市；中等机会,可波段操作,但要调低盈利预期；小机会,可以放弃；没有机会,就离场休息,耐心等待下一个大中机会的到来。
确保资金安全
财富的积累是缓慢的艰辛的,失去却是容易的,也许就在一夜之间。“纸上的利润”一天不兑现,它就是虚拟的,就有蒸发的可能。要捂紧钱袋子,把资金的安全放在第一位。不要忘记了,上市公司及机构券商正虎视眈眈地窥视着它呢！作为投资者个人,我们不能决定市场的走势,但是,却能决定自己的行为。宁可错过,不要做错。冬天时想到春天,夏天时别忘了冬天。未雨绸缪,才能应对随时到来的各种危机。
股票投资既复杂又简单。说它复杂,是因为股市的参与者众多,涉及的领域广泛,充满了不确定性,没有谁能战胜它。股市浓缩人生,要想在这里成功,必须用心去悟,用钱去换,用时间去熬。说它简单,把握住自己,就能成功。当然,这种简单已不是“原来意义”上的简单,而是“从有形到无形”、“从有法到无法”的“大道至简”。
总之,一个人投资时,如果能将复杂的事弄得简单,同时,又长期地把简单的事做好,那么,他就有资格在这个市场待下去了