(中航资本)事件点评：金融子公司业绩强劲增长，中报业绩增速有望超30%

网友提问：

中航资本(600705)

研报日期：2018-07-12　　中航资本(600705)　　事件：　　7月12日公告，公司披露子公司中航信托、中航财务和中航证券2018年上半年财务数据。　　点评：　　维持“增持”评级，维持目标价9.48元，对应18P/E24X。公司子公司中航信托和中航财务18H1净利润分别同比+26%/+58%，金融子公司业绩的强劲增长叠加2季度股权投资退出带来的投资收益有望助力公司18H1业绩增速超过30%，我们预计公司18H1净利润有望超过17亿元，整体增速符合我们预期。维持公司2018-2020年净利润预测35.9/42.3/49.5亿元，EPS0.40/0.47/0.55元。目前公司18P/E11倍，估值极具安全边际，引战推进和军工产业投资深化将提升公司估值，维持“增持”评级。　　信托和财务子公司业绩强劲增长。1)中航信托(公司持股83%)18H1营业收入/净利润分别为17.3/9.5亿元，同比+35%/+26%，其中信托业务收入(手续费净收入)15.8亿元，同比+44%，预计17年信托规模的快速增长和18年以来主动管理业务占比的提升带动信托净利润强劲增长；资管去通道背景下，公司依靠良好的业务结构和突出主动管理能力，未来业绩仍有望保持稳健增长。2)中航财务(持股44.5%)18H1营业收入/净利润分别为8.1/5.3亿元，同比+54%/+58%，我们估算其18H1平均资产规模同比增长8

网友回复

大漠神鹰5：

每次评级都是9.48元，可能吗？

鑫森淼焱垚666666：

发表于 2018-07-1217:29:49科技股未来空间巨大！

昨天锡业股份东方网力跌停遭打压？

东方网力市盈率不足20倍！

核心芯片，为海康威视的供应商，国内安防软件第一，市盈率才19倍，本身独角兽，还参股两个独角兽：

满足条件的独角兽企业的概念股如下，供朋友们参考：
蚂蚁金服：合肥城建、君正集团、健康元、张江高科
滴滴：国机汽车、浙江龙盛
小米：普路通、共达电声
宁德时代：中国平安、长安汽车、泛海控股、华西股份、华谊兄弟、苏宁易购、新华联、天华超净、越秀金控、科华恒盛、水晶光电、大众公用
新美大：光线传媒
今日头条：科达股份（今日头条第一营销代理商）
陆金所：中国平安、国盛金控
菜鸟网络：号百控股、圆通速递、申通快递、韵...

重庆老水：

忽悠我至少两年了，一点没涨，反而亏了30%

yuok：

明后年可能

股友LkWKVy：

忽悠、东北的大忽悠！