网友提问：
封闭式基金收益率如何计算？具体的计算公式是怎样的？
股中飘雪：
您好，一般来说，封闭式基金二级市场价格与净值会存在偏离。通常我们用折/溢价率来观察封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，对应的是溢价率；反之，则为折价交易，对应的是折价率。
我们通常用到期隐含收益率来衡量到期年限不同的封闭式基金的投资价值。到期隐含收益率表示的是按照当前的市场价格买入某基金，如果将来能够按照目前显示的净值卖出该基金，理论上可以得到的收益情况。它比折/溢价率指标能够更加鲜明地反映出封闭式基金隐含的投资价值。
封闭式基金的到期隐含收益率就是结合考虑折/溢价率和资金的时间成本的指标，不考虑封闭式基金净值变化的情况下，按当前基金二级市场价格买入并持有到期所能获得的无风险年化收益率。
具体的计算公式如下：
其中，P为基金二级市场价格；NAV为基金份额净值；D为基金折/溢价率；封闭式基金的剩余期限T即考察日与封闭式基金到期日的剩余年限；折/溢价率D衡量了封闭式基金二级市场价格P与基金净值NAV的偏离情况，其公式如下：
若D小于零，说明基金价格P低于基金净值NAV，出现折价；若D大于零，说明基金价格P高于基金净值NAV，出现溢价。
例如，在T日，某基金的净值NAV=0.944元，二级市场价格P=0.808元，因PD=×100%=-14.41%
若该基金的剩余期限T=4年，则该基金的到期隐含收益率=3.97%