(大秦铁路)多重利好因素提振业绩，低值高息静待修复

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大秦铁路(601006)

研报日期：2018-07-13　　大秦铁路(601006)　　17年量价双升业绩迎拐点，18年一季度增速超预期：17年公司迎来业绩拐点，实现营业收入556.37亿元（+24.68%），主要是受益于公司运量大幅增加和17年3月底运价的恢复，实现归母净利润133.50亿元（+86.23%），扣非归母净利润134.08亿元（+84.64%）；18年一季度公司实现营业收入179.73亿元（+44.35%），实现归母净利润40.97亿元（+29.59%），扣非归母净利润41.13亿元（+29.53%），业绩小幅超预期。　　运量重回巅峰，18年有望创新高：2018年6月，大秦线完成货物运输量3884万吨，同比增加8.64%，日均运量129.47万吨。2018年1-6月，大秦线累计完成货物运输量22533万吨，同比增长7.28%。继5月日均运量超130万吨达到近4年峰值后，6月运量继续维持高位，上半年运量同比增长7个百分点，大秦线处于满负荷状态，下半年旺季需求更盛，全年运量有望创新高。　　多重利好因素共振，18年高运量有保障：发电量持续增长，煤炭需求不断回升；“公转铁”持续推进，国常会计划三年实现全国铁路货运量较2017年增加11亿吨（增长30％）和沿海港口大宗货物公路运输量减少4.4亿吨的目标，进一步推动汽运煤回流铁路；货运增量行动开展，大秦线将显著受益；煤源不断向“三西”地区集中，占比从15

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云龙风虎1288：

发表于 2018-07-1315:41:50大秦沪股通，间接投资《朔黄铁路》11.89亿元
大秦沪股通，间接拥有《朔黄铁路》8.96公里

沪股通 持股大秦铁路 股票数量：539,365,331股 乘以 2.205元/股 = 11.89亿元
大秦铁路公司2010年以8.73元/股向全体股东增发股份，共筹集327.90亿元投资朔黄铁路，获得朔黄铁路的股份占比41.16%，大秦铁路公司148.67亿总股份 平均每股投资2.205元/股。
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《朔黄铁路》里程600公里，大秦铁路公司 股份占比41.16% = 247公里，投资327.90亿元 = 1.327亿元/公里
大秦铁路沪股通，间接拥有《...

云龙风虎1288：

“公转铁”大战略，又一大平台即将建设！

在北京、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、南京、南昌、武汉、长沙、南宁、海口、贵阳、昆明、西安、兰州、厦门、唐山、无锡、威海、珠海、东莞、义乌等22个城市新设一批跨境电商综合试验区。