网友提问：
大北农(002385)
研报日期：2018-07-16 大北农(002385) 投资要点 事项： 公司披露18年半年度业绩修正公告，1H18归母净利同比增速由-10-20%下调至-77-87%，盈利0.7-1.2亿元。1H18公司计提限制性股票激励费用约101亿元。 平安观点： 猪价快跌致养猪深亏，高端料销量＆毛利率均承压：预计1H18收入+8pct，剔除股权激励费用1.01亿元，1H18归母净利同比降58-67%。降幅较大主因：1、20)18猪价下探幅度深，而公司养猪业务发展较快，前期费用较高，导致养猪业务亏损程度高于预期，估计1H18养猪业务归母亏1.5亿+；2、猪价快跌下3-5月集中出栏大猪，小猪补栏积极性不高，导致前端料销量增速下滑，规模场或因其控制存栏猪料销量增速亦有所下滑；3、猪价快跌导致公司产品结构间增速改变，高毛利前端料＆预混料销量同比降+母猪料＆中大猪料同比增，此外较低成本原料已基本使用完，而1H玉米豆粕等原料价格上行，综合我们判断猪料毛利率约降3pct。 短期猪价冲击不改猪料长期成长逻辑。1、猪料约9000万吨容量且集中度仍较低，公司市占率仅约4pct，未来提升空间较大；2、中国养猪群体仍以散户＆中小规模场为主，公司高端料+猪场服务+资金＆农信互联数据支抟可有效快速圈猪+提升养殖效率；3、公司17年末销售人员数／费用率／人均销量分别为8365/8.9pct/531吨，对比
网友回复
卅丫州：
完美
欢乐时光r：
邵根火个垃圾桶
tqj668：
就一辣鸡
股友ePy3Z3：
垃圾股
掌控一切99：
增持就是个忽悠
张曼琪：
为什么不先增持再调整利润，用增持挖坑，然后坑底增持，这样的无良公司真的不能要了
北京大菜头：
这回都悲脓了吧？
卡卡罗特的：
？
搁浅记忆的忧慯：
2018年半年度业绩修正公告，1H18归母净利同比增速由-10-20%下调至-77-87%，盈利0.7-1.2亿元。1H18公司计提限制性股票激励费用约101亿元。，这里面的激励费用应该是1.01亿吧，官方打成101亿。服了。
天天天天学：
增持可以加大力度了吧