康弘药业会是恒瑞医药第二？-康弘药业(002773)

网友提问：

康弘药业(002773)

康弘药业会是恒瑞医药第二？

XMHB88：

康弘药业具备成恒瑞医药第二的潜质吗？

中银国际证券：康弘药业是我国生物创新药标杆企业，自主研发生物I类药康柏西普眼用注射液对应的眼底新生血管疾病市场空间巨大，销售潜力过百亿。......
公司已搭建VEGF靶点抗体平台提供中长期成长动力。公司是国内最早申报VEGF单抗药物的厂商，在该类药物上研发积累较深，已经搭建了抗VEGF融合蛋白药物平台和大分子蛋白药物研发平台。KH902（朗沐）已成功上市，目前在研的同类型产品有治疗转移性结直肠癌KH903，处于Ic期临床研究。此外，公司储备品种中有用于呼吸系统疾病治疗的KH901，处于临床前研究。从时间节点上看，KH903和KH901预计将陆续在未来5-8年上市销售，形成公司长期增长的又一极。
......给予18年55倍估值，对应目标价62.70元，给予买入评级。
2017年08月29日 00:00 中银国际证券 张威亚,邓周宇

XMHB88：

康弘药业具备成恒瑞医药第二的潜质吗？

光大证券：
我们测算：朗沐潜在终端市场规模接近97 亿元，每年实际可达16 亿元销售收入和8 亿元净利润。我们判断：朗沐当前仅有的一个适应症（WAMD）可以再造2 个康弘，后续DME/CNV 等适应症获批，则朗沐市场空间更大、将具备再造几个康弘的潜力。
2016年06月03日 00:00 光大证券 张明芳

XMHB88：

【中国制药网 企业新闻】：作为中国医药创新产品的代表——朗沐，三年时间，市场份额过半，迫使全球品牌药在中国市场“主动”降价，跨过I期，II期，直接进入美国FDAIII期注册研究，傲人的业绩，让行业内人士刮目相看，与国家战略高度契合。
2017年06月06日 09:43:11中国制药网
文章链接：中国制药网 http://www.zyzhan.com/news/Detail/65242.html

XMHB88：

康弘药业具备成恒瑞医药第二的潜质吗？

朗沐上市三年便取得如此成绩，这在中国自主创新药产品中颇为罕见，最近刚刚参加国务院重大新药创制专项会议的宋瑞霖会长表示，国务院领导问了他这样一个问题：“你觉得目前中国的创新药有多少能够获得国际认可?“宋会长的回答是，自从国家启动重大专项以来，总共设立了1588个重大专项，成功获批的一类新药24个，但是能够被国际认可的只有5个，2个疫苗、3个制剂，其中朗沐是最具代表性的产品。

文章链接：中国制药网 http://www.zyzhan.com/news/Detail/65242.html

XMHB88：

康弘药业具备成恒瑞医药第二的潜质吗？

“我知道康弘不满足于康柏西普取得的成绩，目前正在开发其他药物，也在建立眼科全线药物的格局，不仅着眼现在，更放眼未来，为更多的眼病患者服务，希望他们继续努力。”Jeffrey S.Heier教授看好康弘的未来。

　　朗沐三周年仍然是一个开始，未来他将站在世界的舞台，与国际品牌一同接受市场的竞争，我们衷心期待中国品牌强势崛起的一天，也祝愿代表中国品牌走向漫漫征程的朗沐们砥砺前行，不忘初心!

文章链接：中国制药网 http://www.zyzhan.com/news/Detail/65242.html

XMHB88：

发表于 2017-09-14 18:49:14 康弘药业具备成恒瑞医药第二的潜质吗？

招商证券 ：
未来几年具有较大大市场潜力：1）和雷珠单抗同为治疗湿性年龄相关性黄斑变性（AMD）一线药物，但今年5月康柏西普获批新增适应症“继发于病理性近视（PM）的脉络膜新生血管（pmCNV）引起的视力下降”，适应症人群比雷珠更大；2）康柏西普为新一代的抗VEGF药物与阿柏西普（EYLEA）类似，比雷珠单抗靶点多疗效更优，阿柏西普2012年上市到16年已经成为全球AMD第一大药物，销售额达到53亿美元，雷珠单抗约33亿美元。3）康柏西普治疗费用有优势：康柏西普和雷珠均进入新版医保谈判目录，医保报销限制均为：每眼累计最多支付9支，每个年度最多支付4支，康柏和雷珠价格分别由6800元/支、9700元/支下降到5500元/支、5700元/支，但雷珠单抗每月使用一支，康柏西普初始3个月每月一次，后面是每三月注射一次，治疗费用更为便宜，使用也更为方便。

“审慎推荐-A”投资评级。康柏西普目前已经获批AMD和PM两大适应症，新进入医保谈判目录促产品放量，后续还将获批DME、RVO适应症，在美国开展AMD3期临床，总体来看康柏西普未来市场空间潜力大。

...

XMHB88：

康弘药业具备成恒瑞医药第二的潜质吗？

朗沐后续还将获批DME、RVO适应症

投资者问：您好，请问朗沐的DME适应症临床进展情况如何？为何公司17中期报表里没有再提？是不是有什么问题？
康弘药业：
您好！题述适应症研究已结束，目前正在进行总结和资料的整理。感谢您的关注与支持！
（来自 互动易） 答复时间 2017-09-08 11:40:00

是否表明朗沐的DME适应症临床结束，接下来申报，离获批不远？

XMHB88：

发表于 2017-09-15 07:04:27 康弘药业具备成恒瑞医药第二的潜质吗？

中泰证券 ：
朗沐仅降价18.4%纳入医保，创造价格谈判特药最低降幅、国内创新药最低降幅，超出市场预期。2017 年6 月27 日，人社部发布通知，将36 种价格谈判品种纳入医保乙类目录，与药品目录一并执行。公司朗沐（康柏西普眼用注射液）谈判医保支付价5550 元/支，与目前售价6800 元/支相比，降幅仅18.4%，降幅仅高于诺和诺德的用于治疗血友病的孤儿药重组人凝血因子Ⅶa（降价10.3%，国内规模仅7400 万元）。

报销范围涵盖高发病人群以及主要医院，报销用量限制利好长效品种，朗沐比较优势进一步突显。

1. 医保报销范围限定50 岁以上WAMD 患者、使用范围限定三级综合医院眼科或二级及以上眼科专科医院，覆盖眼底新生血管疾病的主要患者人群和治疗医院；

2. 医保限定每眼累计最多支付9 支、每个年度最多支付4 支，因此注射频率更低、疗效更持久的朗沐竞争优势明显优于诺适得。临床结果表明，在同样的使用量下，朗沐疗效优于诺适得，比较优势进一步突显。

3. 朗沐和诺适得纳入医保目录，抗VEGF 眼用注射液市场形成“1 国产+1 进口”格局，...

XMHB88：

发表于 2017-09-15 07:12:21 XMHB88 发表于 2017/9/15 7:04:27康弘药业具备成恒瑞医药第二的潜质吗？

中泰证券 ：
朗沐仅降价18.4%纳入医保，创造价格谈判特药最低降幅、国内创新药最低降幅，超出市场预期。2017 年6 月27 日，人社部发布通知，将36 种价格谈判品种纳入医保乙类目录，与药品目录一并执行。公司朗沐（康柏西普眼用注射液）谈判医保支付价5550 元/支，与目前售价6800 元/支相比，降幅仅18.4%，降幅仅高于诺和诺德的用于治疗血友病的孤儿药重组人凝血因子Ⅶa（降价10.3%，国内规模仅7400 万元）。

报销范围涵盖高发病人群以及主要医院，报销用量限制利好长效品种，朗沐比较优势进一步突显。

1. 医保报销范围限定50 岁以上WAMD 患者、使用范围限定三级综合医院眼科或二级及以上眼科专科医院，覆盖眼底新生血管疾病的主要患者人群和治疗医院；

2. 医保限定每眼累计最多支付9 支、每个年度最多支付4 支，因此注射频率更低、疗效更持久的朗沐竞争优势明显优于诺适得。临床结果表明，在同样的使用量下，朗沐疗效优于诺适得，比较优势进一步突显。

3. 朗沐和诺适得纳入医保目录，抗VEGF 眼用注射液市场形成“1 国产+1 进口”格局，构筑对Eylea 强大壁垒。即使Eylea 年内获批，短时间内没有医保支持，难以对朗沐构成威胁。

进入医保，朗沐人均用量和市场渗透率有望大幅提升。美国约有92 万人严格按照说明书使用抗VEGF 眼用注射液，市场渗透率约14%。国内抗VEGF 眼用注射液人均用量约2 支、WAMD 市场渗透率仅0.94%，均远低于美国。我们预计主要原因是支付能力不足，在患者完全自费的情况下，许多患者没有严格按照处方要求用药，部分患者甚至放弃治疗。纳入医保后，朗沐人均用量有望提高一倍，渗透率也有望大幅提高。

受益于老龄化加速，朗沐潜在适用人群将大幅增加。朗沐可以适用于4个适应症，其中WAMD、DME、ROV 和老龄化密切相关。我们预计，2025 年，我国50-70 岁人口将达到467 万人，较2017 年增长32%；朗沐4 个适应症患者合计将超过2700 万人，较2017 年增长22%。
2017年07月20日 00:00 中泰证券 江琦 业绩下滑：主打抗癌药不愿降价被剔出医保

业绩低迷是绿叶制药被投资者看空的一大原因。

财报显示：今年上半年，公司营收为18.54亿，同比上涨24.29%，但净利润为3.85亿，同比下跌9.23%。这是自2013年以来，绿叶制药利润首次出现的下滑。下图为面包财经根据财报绘制的绿叶制药历年上半年总营收与净利润：

绿叶制药收入增长主要是其产品销售增长及去年第四季度新收购的欧洲业务收入贡献所致，如果去除收购业务，公司今年上半年的收入增长也将下跌到个位数。

绿叶制药的主要产品包括肿瘤产品、心血管系统产品等，其中肿瘤产品（主要产品为力扑素）是其最重要的业务。今年上半年，绿叶制药肿瘤产品的销售收入为9.36亿（占其总营收的比重为50.48%），同比仅上涨5.4%。

更大的风险来自于其主打的抗癌药——力扑素没有被纳入全国医保目录，其中关键的因素是公司难以接受较高的降价幅度。

研究表明：人社部在7月公布的目录名单显示，此前44个进入谈判目录中的36个产品被纳入医保目录范围，与2016年平均价相比，平均降价幅度为44%，最高降价比例达70%。

此前公司披露的信息显示，力扑素已经进入26个省...

XMHB88：

康弘药业具备成恒瑞医药第二的潜质吗？

联讯证券：
中成药、化学药业务保持稳健增长
上半年， 中成药业务营收 5.36 亿元，同比增 11.68%； 化学药业务营收 5.30亿元，同比增 15.35%， 双双保持 10%-15%增速稳健增长，增速和去年持平。中成药和化学药毛利率保持较高水平，分别为 86.6%和 94.83%，毛利率同比上年持平。
公司中成药和化学药经营稳健，考虑到规模以上医药工业整体增速放缓的大环境（ 2016 年增速 9.7%）， 2017-2019 年，给予公司中成药业务年均 10%的增速；化学药业务 12%的增速。

2017年08月23日 00:00 联讯证券 王凤华,李志新

中成药和化学药毛利率保持较高水平，分别为 86.6%和 94.83%，足见其产品的科技含量多高！

XMHB88：

发表于 2017-09-15 19:52:15 康弘药业具备成恒瑞医药第二的潜质吗？

联讯证券：
生物药康柏西普纳入医保目录，高增长有保障
生物药康柏西普上半年营收 3.01 亿元，同比增 34.91%，增速较前两年有所下滑（ 2015A 102%， 2016A 78%），但仍保持较高增速，毛利率保持稳定（ 88.44%）。下半年，随着全国各省市陆续将康柏西普纳入医保目录，康柏西普有望以量补价，营收保持 50%以上增速。

康柏西普是公司未来几年增长源动力：纳入国家医保目录、新增适应症

生物药康柏西普 2014 年上市以来，近几年营收保持翻倍式增长，营收占比迅速提升到上半年的 22%。 今年上半年，康柏西普通过国家药价谈判获纳入国家医保目录（乙类），医保价格执行 5550 元/支（ 10mg/ml， 0.2ml/支），相比谈判前各地中标价 6725 元/支，降价幅度仅 17.37%， 大幅好于市场预期。 康柏西普获纳入医保目录省份将从四川省迅速拓展到全国各地方省市，实现以量补价。

另外， 康柏西普新适应症拓展方面， 5 月份 CFDA 批准康柏西普新增适应症病理性近视（ PM）继发脉络膜新生血管（ CNV）引起的视力下降。据南...

XMHB88：

发表于 2017-09-23 12:18:05 康弘药业资讯
发表于 2017-09-21 19:51:03 股吧网页版
董秘直通车举报
康弘药业:2017年9月21日投资者关系活动记录表 [下载原文]
公告日期：2017-09-21
证券代码：002773 证券简称：康弘药业

成都康弘药业集团股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2017-03

投资者关系活动类别

特定对象调研 分析师会议

媒体采访 业绩说明会

新闻发布会 路演活动

现场参观

√其他 上市公司投资者交流会

参与单位名称及人员姓名 证券公司、基金公司、资产管理公司等（名单附后，按参加活动人员所属机构名称拼音首字母排序）

时间 2017年9月21日16:00-17:30

地点 成都市金牛区蜀西路36号公司七楼会议室。

上市公司接待人员姓名 董事长：柯尊洪先生

董事、总裁：郝晓锋先生

董事、副总裁：柯潇先生

副总裁、财务总监、董秘：钟建军先生

副总裁：陈粟先生

证券事务代表：邓康先生

投资者关系活动主要内容介绍

本次投资者交流会对公司基本情况进行了介绍，并与投资者进行了沟通交流如下：

1. 朗沐目前在全国各地医保执行进度及医保...

XMHB88：

本公告极具投资参考价值

XMHB88：

发表于 2017-09-23 13:42:50 发表于 2017-09-23 08:12:22 股吧网页版

前沿新兴产业再迎风口 六大领域最受期待(附股)
来源：金融投资报 编辑：东方财富网

生物医药：2017年为创新药大周期起点
　　伴随着当前医药工业加速增长，生物医药板块发展前景持续受到关注与期待。
　　数据显示，2017年上半年规模以上医药工业主营业务收入1.53万亿元，同比增长12.39%，位居全国工业各子行业前列，实现利润总额1686.52亿元，同比增长15.83%。国联证券分析师周静预计未来几年医药行业增速将维持在10%左右，行业分化将延续，部分领域仍将有较好表现，存在结构性机会。
　　从投资机会的角度来看，中泰证券分析师江琦认为，2017年是创新药大周期的起点，长期看好研发投入较大、效率较高的具备大品种的创新药企业，如恒瑞医药、复星医药、智飞生物、康弘药业等。华安证券研究所预计，今年三季度医药行业上市公司整体业绩向好，建议继续关注业绩高速增长个股及行业龙头。1、龙头：关注优质处方药龙头华东医药、优质儿童药企业济川医药；2、高增长：推荐生长激素与精准医疗龙头安科生物；取消药品加成，处方外流部分省份开始试行，连锁药店将...

XMHB88：

康弘药业在研：

康柏西普海外临床试验方案设计是否需要多个独立的三期临床试验，预计试验时间、试验投入等。

答：海外临床试验方案已经提交给由12 位美国、欧洲和中国资深眼底病专家组成的专家委员会深入讨论和审核，并将提交美国FDA确认。公司将在FDA批复后，按规范要求在www.clinicrials.org上公布，并恪守信息披露规则及时、准确、全面地公告。

KH916是康柏西普美国三期临床研究的项目代号。

XMHB88：

康弘药业在研：

在中枢神经治疗领域
公司申请
用于治疗阿尔茨海默症（Alzheimer’s disease, AD)的盐酸多奈哌齐片、盐酸多奈哌齐口崩片、
用于治疗成人重度抑郁症的氢溴酸沃塞汀片（5mg、10mg）
已获国家食品药品监督管理总局下发的《药物临床试验批件》，
另一用于治疗阿尔茨海默症（Alzheimer’s disease, AD)的新药KH110也正处于研发阶段。

XMHB88：

康弘药业在研：

在肿瘤领域，
治疗结直肠及其他器官肿瘤且拥有国际发明专利的I类生物新药KH903正在开展Ic期临床研究，
公司申请的艾司奥美拉唑镁肠溶胶囊已获国家食品药品监督管理总局下发的《药物临床试验批件》。

XMHB88：

康弘药业在研：

I类生物创新药物KH906
公司申请用于治疗外伤、化学烧伤、角膜移植术后诱发的新生血管的KH906滴眼液，是公司自主研发的具有自主知识产权的I类生物创新药物，已获国家食品药品监督管理总局下发的《药物临床批件》

XMHB88：

康弘药业在研：

最新提法：
公司已开始组建康弘新药研究院
其目的就是为了加强和加快公司重点技术领域内的国际标准的全球知识产权的系列创新新药的发现和开发的力度。

XMHB88：

康弘药业在研：

最新提法：成为全球制造商

在大分子蛋白类药物的产业化技术、中药天然药物筛选及药效评价技术、新型药物制剂研究技术等重点技术领域上将加强和加快几个生物制品、中成药及化药固体口服制剂在美国和欧盟等海外市场的注册使得公司在重点技术领域中的几个重点产品成为全球制造商。

XMHB88：

康弘药业在研：

（转）下面这段话绝对感人，对康弘药业及其核心人员肃然起敬！

“。。。
可以说，俞德超对于康弘来说，具有至关重要的价值。

尤其是，那时候的康柏西普，正处于临床试验的关键阶段，不容有失。

很多投资者都为康弘抹了一把汗。

但是，今年5月康柏西普的pmCNV适应症已经顺利获批，剩余的2个预计也将在今明两年获批上市。待康柏西普全部适应症获批后，目标市场人群将是目前的3-4倍！

这场危机的渡过，验证了康弘团队的管理能力，其中一个关键的因素，就是康弘管理层的团结一致。”

XMHB88：

发表于 2017-09-26 08:45:27 这个故事（转）绝对精彩！

文 | 君临团队
厉害了我的中国药，美国都要给他开绿灯！

厉害了我的中国药，美国都要给他开绿灯！ 文 | 君临团队 7月19日，骄阳似火，酷暑难熬。 但对许多医药行业的从业者来说，却是冷汗直冒。 经历了近半年的讨价还价，国家人力资源与社会保障部最终发布了《医保药品目录准入谈判结果通知》。 44个拟谈判药品，36个中标，进入《国家医保药品目录2017版》乙类范围的药品名单。 为了能够进入这份名单，各家药企可是使出了浑身解数。但无奈，谈判对象可是人社部，说一不二的官老爷。 当年跨国公司为了中标高铁订单，真是吃尽了苦头，把老底都交了出去。 没办法啊，谁让对方是唯一的垄断者，议价能力就是强。 你不服不行。 这次也是，最后36个中标药品，平均降价幅度44%，最高的砍到了70%！ 大部分进口药品谈判后的支付标准，都要低于周边国际市场价格。 药企们的心在滴血。 “砍价特别狠，超出企业的预期。” “满头大汗，扶着墙出来……” 在媒体的报道中，受访谈判代表大多如此表达感受。 众目睽睽之下，唯有一支药，与众不同。 康柏西普（朗沐），医保支付价5550元/支，相比目前售价6...

XMHB88：

发表于 2017-09-27 08:27:53 （续上）康柏西普，是一种眼用注射液。 主要治疗的疾病，叫“湿性年龄相关性黄斑变性（WAMD）”，名词太专业了，相关技术原理君临读了好几遍，眼前仿佛看到了数百颗星星在闪烁。 好吧，我决定化繁为简，把结果跟大家解释一下就好了。 简单来说，这是一种老人病，年龄超过了50岁，大概100个人里面就有2个会中招。 一旦得了这种病，轻则视力严重下降，重则失去光明，跟漆黑为伴。 咋办捏？ 传统药方是没什么好办法的。 直到进入生物医疗时代，人们才找到了解决这种疾病的“光明之药”。 尝头啖汤的，是美国基因泰克公司和瑞士诺华制药联合开发的“雷珠单抗”，这款药2012年进入了中国。 第二个，就是“康柏西普”，2014年上市，比前者仅仅晚了两年。 一直到今天，中国市场上治疗WAMD这种病的药方，都只有以上两款。 所以，在和人社局的谈判中，就是一对二的格局。 那不就是“斗地主”嘛，谁胜谁负还真不好说呢，所以这也就是“康柏西普”硬气的根本。 至于二人转的竞争格局，那就更简单了。 两种药相比，外资的雷珠单抗，医保售价5700元/支，比国产的康柏西普，贵了150元。 但是，要治疗这个病，雷珠单抗的推荐用药是12支/年，...

XMHB88：

（续上）跳过I期和II期临床，直接进入美国III期临床试验，这是中国生物创新药历史上的第一次。 绝对里程碑式的事件。 对于政治和产业界意义来说，鼓舞人心，对于公司来说，直接意义就是省了2年时间和上千万美元！

作者：君临
链接：https://xueqiu.com/4009501516/89856644
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。

XMHB88：

发表于 2017-09-27 17:35:13 （续上）医药股王恒瑞之后，随着越来越多的优质医药公司IPO，他们正陆陆续续的浮出水面，成为下一个潜在的接班人。 上面我们说了，康弘是一个升级打怪硬拼上来的公司，所以跟很多新秀生物制药公司不一样，他的产品库里，并不止生物药一个。 “康柏西普”再牛逼，在总营收和利润构成中，也不过占了五分之一而已。 中成药和化学药，目前各占比40%，还是康弘的利润支柱。 并且，他们个个都不是省油的灯，要么是独家药，要么是市场份额数一数二的药，毛利率全部超过85%！ 随着生物药“康柏西普”的上市，营收占比不断扩大，推动整体毛利率节节上升，2016年已经迈上了90%的耀眼大关。 可以预期，这个数字在未来几年仍将继续攀升。 因为，我国WAMD药品市场的渗透率实在太低了，目前只有1%-2%，而美国却是14%。 原因很简单，康柏西普以前卖6800元/支，一年要用6支，那就是4万元，几个病人用得起啊！ 但是，现在进医保了，70%-80%可以报销，一年只需要个人支出一万多就够了，用药动力完全可以想象。 这是一个数倍增幅空间的巨大市场。 代价只是不到20%的降价，你说划算不划算呢？

作者：君临
链接：https://xu...

XMHB88：

“医药股王恒瑞”现价：58.44复权：1544.16

XMHB88：

我们看康弘的在研产品： 9个药中，4个化学药，2个中成药，3个生物药。 生物药的研发力度在不断加强，其中处于获批临床、一期、二期的药品分别都有布局，一个接一个。 生物创新药研发周期极为漫长，因此很多公司都有“十年研一药，一药吃十年”的症状，带来公司业绩的步步惊心。 康弘明显属于另一种风格的，稳健踏实，走一步，看两步。
在他之前，恒瑞最爱这么干。

作者：君临
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XMHB88：

待康柏西普全部适应症获批后，目标市场人群将是目前的3-4倍！

XMHB88：

待康柏西普全部适应症获批后，目标市场人群将是目前的3-4倍！

XMHB88：

（转）

　　如果选定的目标股日线KDJ的J值在90以上，而周、月线运行在低位，且方向朝上，这时面临着短线回调，等股价回调后，日线KDJ再次金叉进入。