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广汇汽车(600297)
研报日期：2018-07-24 广汇汽车(600297) 大股东降低股权质押比例，公司杠杆风险下降 7月23日，公司公告大股东广汇集团解除质押1.65亿股。本次解质押完成后，广汇集团累计质押股份数18.19亿股，占其持有公司股份总数的68.11%，占公司总股本22.14%。我们认为大股东主动降低股权质押比例，有利于降低市场对公司股权质押比例过高风险的担忧。此外，公司债务结构不断优化，2018Q1负债率降至63.7%，比2017年末降低3.6pct,位于行业较低水平并保持下降态势。当下货币政策释放宽松信号，对杠杆率比较高的经销商行业属于利好，前期市场担忧有望缓解。我们预计公司2018-20年EPS为0.55/0.64/0.75元，维持“买入”评级。 回购注销股份+员工股权激励，公司管理层对公司未来信心十足 7月初，公司公告拟以自有资金2~4亿元在价格不超过7元/股的情况下，回购注销不超过5714万股，以推进公司股价与内在价值相匹配。4月24日，公司发布2018年股权激励计划，对董事、高管、核心骨干共计1134人拟授予8300万股限制性股票，价格为3.53元/股。我们测算考核指标对应2018-2020年归母净利分别为44.82/50.60/56.39亿元，对应增速为15.4%/12.9%/11.4%。我们认为公司的回购计划有助于增厚公司每股EPS，同时彰显了公司管理层对公司未
网友回复
河东的对面：
涨停涨停
凡心不语：
投资不过山海关
五五五五：
不能因为要写报告而写。
五五五五：
把公司几个公告再写一遍，就变成你认为了？
别信卖方报告
恶狼NMKxJt7110：
出研报了，要开溜了