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中航善达(000043)
关于成飞，好文与大家共赏第148.关于成飞上市若干问题的推理。1.成飞是否需要上市？如为否，则打住。个人认为成飞需要上市，为何？尽管沈飞上市不能作为成飞上市的充分条件，但2014年沈成洪集中注入成飞集成未果，可以大概率相信成飞上市意图明显，一时欲上一时又不上不是央企做派。2.采取哪种方式上市？若为IPO，则以下再无需分析推理。在此，需要比较IPO和借壳的优劣。IPO方式迅速，但如果以20倍市盈率公开发行，显然不能令集团利益最大化，何况中航系壳多，再另行IPO可能不符合瘦身健体战略，尽管深南电路也IPO了(此处需另行比较分析)，所以借壳可能性更大。3.若选择外部借壳，则分析打住。选择内部壳可能性更大，选谁，这是核心问题之一。选标的有三鑫、地产、贵航、集成、沈飞等。4.各家优劣比较。4.1三鑫优势——停牌及其逻辑(沈飞之后，逻辑上轮到成飞上市)，净资产少好处理，注入资产即为大，业绩烂，主业需要剥离退出，股权转让要求苛刻，对接盘方要求极高；劣势——股本大，公告不明朗，公告暂体现为让壳(公告故意偏离、误导的可能性低)。4.2地产优势——非主业央企退出地产业务是个政治问题，主业改为聚焦物业的可能性也不大；处理现有资产会带来大量现金；K线形态较为魅惑。劣势——在建项目退出缓慢，现有股本偏大，控股股东非集团全资子公司，母公司部分为外方股东持有；净资产规模较大处理起来耗时迟缓。4.3贵航优势——股
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天天逍遥71：
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新抚顺：
可笑至极！呸呸呸呸呸呸呸呸呸呸呸！真是意淫家噢！