网友提问：
华兰生物(002007)
血液制品、疫苗、单抗将齐头并进，先看500亿总市值
网友回复
潇湘雨歇：
血液制品净利润约9亿，因为血液制品具有稀缺性，给40倍市盈率，对应360亿市值。
疫苗业务净利润起码不低于4.5亿（未考虑即将上市的狂犬病疫苗贡献的业绩），保守给30倍左右的的市盈率（相对于其它疫苗类上市公司，30倍市盈率是非常保守的），对应135亿市值。
以上尚未考虑单抗业务未来的预期。
查克76：
萧兄，华兰到了前期高点，等回调再买？
bettytgl：
昨天有人问老师没有回答，我猜答案肯定是这样。
潇湘雨歇：
华兰生物在疫苗行业属于最安全、最有良心、最有脚踏实地的公司
1、华兰生物上市较早，其成长历史已证明公司管理层成熟而稳健
2、公司内控制度非常完善。例如：2016年血制品行情最好的时候，纤维蛋白原当年大幅提价，华兰生物由于生产工艺问题，纤原的产量比较低，实际上，只要公司偷偷更改工艺，纤原产量就能大幅上升。但是公司却没有这么做。
3、华兰生物销售费用占比较低（2017年华兰销售费用占营收比例才11.3%，智飞生物是23.38%，长生生物37.5%，长春高新38.15%，康泰生物最离谱高达52.97%）。说明公司销售过程中全靠过硬的产品质量，而不是使用一些“不正当手段”。医药公司超高的销售费用在什么地方，我想大家心知肚明。
4、华兰生物执行力强，反应迅速。非典时期，华兰生物第一家研发出非典疫苗，执行力、实力和速度可见一斑。
5、华兰生物疫苗品质在国际上首屈一指。2017年9月8日，华兰疫苗公司收到了联合国儿童基金会流感病毒裂解疫苗采购订单，彰显了联合国采购机构对华兰品牌和质量的认可。
潇湘雨歇：
美国疾控中心数据证明四价流感疫苗将有效替代三价产品
四价流感疫苗将完善对乙型病毒的防护，可有效替代三价产品。不同于三价流感疫苗，四价产品无需在Yamagata与Victoria两种亚型之间抉择，可以完整地覆盖引起季节性流感的4种亚型病毒。参照美国市场，四价流感疫苗将大幅替代三价产品：美国四价流感疫苗于2012年经FDA批准上市，根据美国疾控中心(CDC)预测，2017-2018年将生产约1.51-1.66亿剂流感疫苗，其中四价流感疫苗约1.19亿剂，占比高达70-80%。
潇湘雨歇：
发表于 2018-07-2613:25:47随着华兰生物产品线的不断丰富，疫苗公司的综合竞争力有望进一步提高。华兰生物疫苗公司是我国最大的流感病毒裂解疫苗生产基地，目前已上市的疫苗有流感病毒裂解疫苗、甲型H1N1流感病毒裂解疫苗、ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗、重组乙型肝炎疫苗(汉逊酵母)。潇湘雨歇：
公司四价流感疫苗不但具备产能优势，且已提前在全国各地进行学术宣传推广，今年流感季前实现上市销售，有望显著增厚业绩。根据公告，华兰疫苗子公司具备年产3000万人份四价流感疫苗的生产能力，产能充足。同时，为加速产品放量，公司在产品获批之前率先开展学术宣传推广，已在北京、广州、武汉、长沙、重庆、西安等13个地区开展“新型季节性流感疫苗研究及应用研讨会”。短期内国内四价流感疫苗有望迅速实现超过10亿元销售规模，且扩容空间巨大：(1)根据中检所数据，2017年流感疫苗合计批签发约2200万剂(以0.5ml规格折算)。假定80%批签发产品实现销售，且四价流感疫苗替代80%的现有产品，则四价流感疫苗有望实现销售1400万支。(2)三价流感疫苗(0.5ml规格)中标价约50元，假设四价产品中标价100元（实际可能高于这个价格），则对应销售额超过14亿元。(3)以批签发数据计算，目前国内流感疫苗接种率不足2%。若接种率每提升1%，将增加销售额约14亿元。
潇湘雨歇：
即将进入收获期的单抗：
单抗业务通过参股公司华兰基因工程开展(持股40%)，在研单抗产品有曲妥珠单抗、贝伐珠单抗、利妥昔单抗、阿达木单抗等全球药品销售额排名前十重磅单抗产品，其中前两者临床进展较快，已经进入III期临床，其他在研单抗产品还有德尼单抗，已经申报临床，另外处于临床前研究阶段的还有帕尼单抗和伊匹单抗，在研单抗产品线各临床梯度都有储备。
股友sJsaOE：
太理想了，对它是利好，没错。但不可能一直只有一家生产，国家会很快批出一到两家能生产的，不然，一旦华兰生物出了问题，我泱泱大国就没有这种疫苗可以使用了，这个责任谁当得起
南怀秋78106：
四阶西林瓶108元，预支瓶128，陕西等地的中标价已出
股友sJsaOE：
而同时也要想想，这一次下去肯定是认真查，谁也不敢遗漏，风口浪尖，发现了问题再走过场，谁敢？万一查出点什么，这个板块承受的压力也是巨大的。
股友sJsaOE：
所以这种富向险中求的事情，我以为应该见好就收。
潇湘雨歇：
这个是肯定的，之后肯定不会只华兰一家，不过，华兰已率先卡位，所谓一步先步步先。目前最快的是江苏金迪克已经完成III期临床
看看三价流感疫苗市场，2017年全国批签发总量达2660万支，其中华兰生物全年批签发分别为730.5万剂，批签发市占率为27.46%，位居首位。
如今华兰暂时会独占四价流感疫苗市场，届时超过1000万支这个不会有什么疑问吧！江苏金迪克完成III期临床，到真正上市销售估计至少还得等一年（能否赶上明年秋季前不得而知）。
还有个问题，我国流感疫苗接种率仅2%-3%，不足美国的1/20。若将来四价疫苗完全替代，假设中标价为100元，则渗透率每增加1%，市场空间将增加13.9亿元左右，弹性极大。
同时，华兰也仅仅是流感疫苗，还有甲型H1N1流感病毒裂解疫苗、ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗、重组乙型肝炎疫苗(汉逊酵母)。还有即将上市的狂犬病疫苗。
n560813395743634：
湖南的中标价是108元。
潇湘雨歇：
技术走势方面
华兰生物目前的价位，才仅仅略高于2010年的高点，走势严重落后生物医药板块内的大多数个股，也落后血液制品公司：上海莱士、博雅生物、ST生化。更是远远落后其它疫苗个股：长春高新、智飞生物、康泰生物、长生生物（这次事故之前）、沃森生物。
2015年6月见历史高点后，复权月k线是一种大型三角形的整理形态，三角形的上边是15年6月高点、16年8月高点与18年5月高点的连线，是否会借这次机会一举突破呢？拭目以待
目前月k线MACD在0轴上方金叉。
17年7月的中阴线月K线与18年5月对称的中阳线月K线形成U形形态，6月回抽，本司拉回，形成两阳夹一阴多方炮形态。
股友sJsaOE：
你这么专业，我觉得应该是行业中人，不是制药行业就是证券行业，你应该知道，美国发生过疫苗事件，多少年才恢复信心
n560813395743634：
扯淡吧，假疫苗又不是毒疫苗。
股友sJsaOE：
你这话就好像说，假药又不是毒药，计较什么？
潇湘雨歇：
要弄清楚，这次长生事件本来就是现行监管制度下由管理者发现的。
去年长生的百白破与武汉所的百白破也是监管发现的。
n560813395743634：
现在是啥年代了，假疫苗又不会死人的，只是没有效用而已。信心的恢复很快的。你想想，你不打疫苗得病的几率大还是打了疫苗得病的几率大呀？
n560813395743634：
计较的是生产过程中的规范以使得疫苗有足够的效用，不要打了白打而已。
n560813395743634：
智飞、康泰这样跌，除了自身的负面因素，主要是前期炒的太高了。而华兰这次主要是遇到重大机遇，唯一的竞争对手出局，这不是重大利好是啥？
潇湘雨歇：
智飞最高市值超860亿，确实有点高估
康泰老板曾经白菜价套取国资，有雷，相关报道:复盘康泰生物私有化之路，是如何被杜伟明”据为己有”
潇湘雨歇：
华兰生物的四价流感疫苗其实已开始招标，7月20日华兰生物作为四价流感疫苗唯一中标公司入选陕西省。采购价格是：108元（西林瓶） 和128元（预充式），大大超出国内机构的预测。