网友提问：
华能水电(600025)
华能水电哪一年的现金分红能达到10股派1.5元股价就能达到10元。这是相对人民银行一年期利率对比得出。股市中靠每年现金分红的公司的股价都是这样计算的，如贵州茅台，万科，长江电力等。
网友回复
股友nZHkgS：
17年公司现金分红是10股派现金0.55元。3年内有可能达到10股派1.5元；5年内一定会达到10股派1.5元有可能更高。
庐州布衣11：
短期内做不到，毕竟澜沧江上游水电开发急需资金
jz毒刺：
也不会太久吧，2400万装机，1100亿度电，差不多180亿元收入，20亿元成本，40亿元的贷款利息，折旧各60亿元，剩下60亿元的利润。快的，2020年应该能够到达你的预期。
双枪小马哥：
长电十几年都没有做到，华能水电几年怎么可能，别误导大家！
股友nZHkgS：
谢谢股友跟帖。华能水电价差较大的炒作期基本已过。后期我认为是慢牛震荡攀升的走势。此股票是持长期的股票。就如长江电力一样，持股时间越长，回报越大。
股友nZHkgS：
谢谢股友高见。估算准确。
庐州布衣11：
10年后没问题 小菜一碟 枯水期供电问题解决了 ，上网电价最少3毛一度
股友nZHkgS：
此股友你去看看长电股价走势，03年上市07年是第三年，07年的10月达到最高股价23.82元，是你误导还是我误导。
jz毒刺：
开发模式不一样，长电是属于资本运作平台，是用资金去买三总的电站，故报表的负债率就不会那么高，但是资产的获取也是逐步的，因此在资本运作平台不大的时候，为了提高购买力而压制了分红能力；华水是自己开发的差不多了上市，因此负债率高，但是一旦负债下来，那就分红能力有质的提高。如果经济走强，持续开发，估计分红短时间很难得到体现；相反，不持续开发，而是偿还债务和折旧，那么分红能力可以很快得到提高。
股友nZHkgS：
赞股友。高手分析的道理很明白易懂。
山谷间：
华能水电由于德天独厚的自然条件建设成本比较底，电价核算也低。随着电力市场化电价会很快上来，竟争优势慢慢显现。收入端很快加大，成本端经营成本很低，财务费用基本不变，折旧会先加大再减少，但折旧在现金流方面属于流入，可以还贷或再投入新项目。如不考虑再建新项目，十年后每股分红可达0.5元。
jz毒刺：
兄弟，你比我乐观。我觉得10年后收益达到你说的那个数字，还略微多一点。但是，分红我预期到3毛左右就不错了。当然，前提是你说的那个前提哈。
山谷间：
十年后企业进入成熟期，按照股说明书上承诺分红率为收益的百分之八十，0.5元分红还是保受的。
长江之子WH：
只要分红达到0.15元就不会卖了.除非短期涨幅太大,
股友wjpbnH：
你没加上到时候每年还得交几十亿元的税啊
股友wjpbnH：
2017年交税35.4亿，退税13.02亿，在以后退税少了，我感觉你太乐观了
定投水电：
一季度显示1240亿的贷款，年利息能是40亿？这股每年的收入给银行打工了，短期难有起色。
长江之子WH：
今年国家将增值税降了一个点,新电站有三减两免.
定投水电：
今年上半年澜沧江流域来水偏枯，如果利税增加，华水的半年报应该比较难看。当然如果能大幅回调可能也是长期布局的机会。
jz毒刺：
我是算的就是差不多20亿的税收啊，1100亿的电，0.18元一度电，差不多是200亿的收入。当然，电我算的松点，严格意义上会多一点，同样的税我也算的松了点。我觉得到20年，达到楼主的提法应该问题不太大。
jz毒刺：
也就是3年股价达到楼主预期的10块，我觉得还是可能的。
jz毒刺：
不过，这个确实是往乐观方向估算，我的投资估算是10年三倍，30%的年成长率。
股友nZHkgS：
此帖中除我和极少数投资者外都是投资高手，他们的发言有理有据值得我学习。
长江之子WH：
华水的半年报预期较差,己大幅回调,三季预期好,再指望大幅回调不太可能,最多3.05元左右.
长江之子WH：
华南西部西南地区多降雨
未来10天，华南西部和西南地区多降雨天气，大部地区累积降雨量有50～80毫米，部分地区有100～180毫米，局部地区有200～250毫米；上述大部地区较常年同期偏多4～8成，部分地区偏多1倍以上。
之前有人说云南十年9旱,留心关注了一下，从6月中下旬开始至今,云南雨水未停过,近期偏多.
jz毒刺：
谁讲的“云南十年9旱”？这个不确切。应该说是云南的水资源丰富，但是分布不均匀（包括时间和区域），因此是有区域性缺水的现象。但是，说云南干旱，倒是不确切的。而且，这个所谓干旱，与发电关系不是那么直接。因为澜沧江的水，一旦出现年调节以上水库后，就没有影响了。因此，急需上游的龙头水库，再此之前别被所谓的枯水吓到。今年上游黄登和大华桥的蓄水，用其容量自己可以测算发电量的。影响没有那么大，有一点。
长江之子WH：
碧海蓝天1586 影响力 吧龄 2.4年
发表于 2018-07-20 16:29:30
十年九旱装机越多月麻烦，即便今年丰水年垃圾电站一样发电下滑，难怪公司净资产价发行上市都急不可待！哈哈"-下面是公司的中期经营数据，股价是是市场给与的最公平的回答。
2018年上半年公司完成发电量342.92
亿千瓦时，同比下降9.07%；上网电量340.40亿千瓦时，同比下降9.09%。
jz毒刺：
老同志，让你去用黄登和大华桥的蓄水库容算流域发电量，你就拿来主义捡这个来？哎。
长江之子WH：
但电价涨19%。
山谷间：
年会上定的目标今年发电力争819亿度，大公司测算应比较准确，三四季度会上来的。