网友提问：
华菱钢铁(000932)
研报日期：2018-08-01 华菱钢铁(000932) 中南地区板材龙头，湖南省内一家独大。 2017 年湖南省钢材供给缺口约 800 万吨，钢价长期高于全国平均水平。华菱钢铁是中南地区板材龙头，产量占湖南省 75%以上， 一家独大。公司全方位降本增效，产量、 盈利均创历史新高， 资产负债率快速下降。 随着中部崛起、长江经济带、“一带一路”等国家战略的深入推进，周边地区工程机械、汽车、装备制造等制造业发展迅速，钢材需求旺盛并持续增长。预期注入阳春新钢铁 280 万吨长材产能。阳钢稳居广东一线品牌之列， 2018 年上半年，利润约 6 亿元。按照公司解决同业竞争的承诺，年内阳钢股权或资产有望注入，进一步扩大公司产能规模、增厚公司业绩。 三大产品量价齐升。 1） 中板盈利创 8 年新高。 华菱湘钢是全球最大宽厚板生产基地（ 440万吨产能）； 我们认为中厚板供给短期内难有增量，造船、石油管线、工程机械等重要下游需求回升， 未来中厚板将持续高景气。 2） 减半征收半挂车车辆购置税，淘汰违规轿运车，将刺激半挂车、中置轴轿运车替换需求， 预计拉动用钢需求约 90 万吨，利好华菱涟钢及汽车板公司相关产品销量。 3） 石油价格回升，“三桶油” 资本开支增加，后续“煤改气”工程和石油管线建设将带来钢管及管线钢增量需求。 2017 年，华菱钢管扭亏为盈；今年上半年，钢管模拟毛利较 2017
网友回复
姚yao姚：
每股收益，明显低估，用心险恶
股友f5aezn：
目标价 14.63 元， 对应约 45%上涨空间。
纵观世界，钢铁行业正常估值是十倍左右的市盈率，而我们很多只有五六倍，这是极其不正常的！
股友f5aezn：
发表于 2018-08-0108:59:10“钢铁”你的业绩为何如此牛逼？为何你十年来总在亏损的边缘徘徊而且还有明显的周期性呢？其实钢铁工业是一个国家的支柱产业，因为钢铁本来就是消费品，基建需要消费大量钢材，人要住房子，路上的车也只会越来越多，这些都需要消费钢铁。但十年来由于钢铁行业无序发展，加上对铁矿石没有话语权，铁矿石的价格从2003到2013年十年间竟然大涨五倍！生产1吨生铁，一般需要1.5-2.0吨铁矿石，所以十年来我国钢铁行业不但亏损累累而且蒙上了明显的周期性的面纱。供给侧改革对我国钢铁行业进行了肃本清源，对钢铁行业的供求关系进行了拨乱反正，恢复了钢铁行业的本来面目。股友f5aezn：
发表于 2018-08-0108:59:42“华菱钢铁”业绩太牛了登上中国高铁“复兴号”！寂静之路：
18/19/20-可达2.60-2.80-3.15上涨空间20元、25元、30元，空间大，不容置疑。
熊市也赚大元宝：
它麻的什么研报水平，华菱衡钢一季度1.2亿，二季度是2.7亿，上半年合计3.9亿，什么如果下半年保持上半年的水平？公司因为五六月利润都过亿，喊出了连续30个月利润过亿的口号，那你的研报起码下半年该有6亿吧？事实是下半年可能会接近10亿 。
啊啊股股：
研报一出必跌，股市真理
上善若水209：
垃圾，跌跌不休，
独立寒秋57：
研报一出鬼都怕
AAA凯利：
供给侧改革使钢铁行业进入门槛非常高，弱化了周期性，增强了垄断性。