网友提问:
顺鑫农业(000860)
想当初(不久前的去年)我提出"涪陵榨菜是榨菜中的茅台"概念引爆江湖论战,今年3月29日榨菜复牌涨停引爆一众消费品等高增长企业股价大涨,其中就包括顺鑫农业。现在我又提出牛栏山在向低价酒"寡头"进军概念,还像还没引起太大反响(除了一个机构研报引用过),这里把为什么牛栏山会成为"寡头"原因说说。
网友回复
jpt1971:
什么是"寡头",按度娘说法是指少数几家垄断市场的现象,如可口可乐和百事可乐等。辣椒酱里面的老干妈是典型的一家垄断型"寡头"。老干妈已经形成寡头垄断,而牛栏山是成长性的正在向"寡头"进军的企业。
jpt1971:
为什么牛栏山会成为低价酒寡头?第一显然是产量优势,牛栏山销42万吨。42万吨销量已经是中国白酒产量第一,老大级。第二扩产优势。牛栏山采用轻资产模式,租赁生产能快速推出产品占领新市场。第三价格优势即成本优势。同价格白酒从市场上看几乎不存在了,与同类酒已经拉开3元以上距离。第四市场潜力。中国财富结构是金字塔型,底层不富裕人口占大多数,很多人在这问周围朋友多少人喝牛栏山的,除了北京其他地方估计大部分是中底层收入人群喝低价牛栏山,这部分人有多少?统计数据显示16至59岁男性有4.5亿人,估计有两亿不太富裕的平常以中低价酒为主,有一亿人主要喝低价酒,如每天喝4两,则一年要喝720万吨,牛栏山只占5.97%潜力大有可为。
jpt1971:
牛栏山以低价并有利润的情况下向其他市场进军过程中,将形成老干妈现象,低于牛栏山价格卖的企业亏损生存不了,高于牛栏山价格的销量差(除非拉开品质),市场会逐步被牛栏山低价酒占领形成寡头。这样白酒类可能形成高端茅台低端牛栏山双寡头局面。
jpt1971:
在这还要说提价问题,其实很多提价对市场是个正向促进作用,就像茅台提价后巩固了高端奢侈品形象。提价会大大提升销售商利润,提高销售积极性,榨菜就是好例子,提价后销量大涨品牌升值。而牛栏山提价后促进销售作用同样明显,2016年小幅提价后至2017预收款大幅增长,2017年底再次小幅提价产生同样效果,一季度公司利润暴涨,销售商肯定也大赚。可以想见今年开始顺鑫农业进入了利润加速增长的快车道。会提价敢提价是牛公司牛股的象征。当然,低价牛栏山提价是有局限的,天空才是极限不适用于低价牛栏山,所以牛栏山还在培育中高端产品,但低价牛栏山至少还有3-4元提价空间,小幅慢跑还有若干年可提。提价加上规模效应,将来顺鑫会变成年60万吨销量净利40亿,市值800-1000亿级别大公司。
股友t0F2iN:
混改成功形成有效的监督制衡机制阻断利益输送并坚持质量创新团队稳定。如果看到这些现象,那么基本同意楼主观点!
股友t0F2iN:
还有一个大因素即国家重视食药安全能从口号到实处使得假冒伪劣无处生存!