网友提问：
安洁科技(002635)
为何一堆人看着商誉高就说收威伯是高溢价呢？是否高溢价不是看pe的吗，何时变了看商誉的啊威伯34亿收，在行业最差时还能有2亿收益，pe=34/2=17倍，这高溢价吗？而且去年减值了1.3，这次预减2.3，年末威伯pe降到15倍左右了。这对比行业pe哪里高溢价了？而且商誉减值只是隐藏利润，减去的价值剔除出资产项，但钱还是在公司账户里放着
网友回复
Lark：
这次收购威伯时点算不错，在合理估值下收了，然后马上遇到行业低点，对手完不成对赌协议，不断给补偿，而这个达不到的目标下pe也只有20倍不到，只能说对赌目标定太高了，这说明公司眼光高又好。这样就相当于降低了收购价收一个2亿+收益的公司。上年威伯贡献1.3+今年上半年0.8+上年补偿2.6=4.7，预计下半年还有1.2，相当于收购1年半从威伯收回5.9了，明年如果行业没有复苏参照今年收益+补偿4.1，收购2年半就收回10了，对比化的34亿回收很快了啊，而且按公司藏利润的尿性，明年还要用减值来对冲补偿部分，就是收购总价降到30亿以下了。继续2亿收益就是不到15倍pe，按对赌目标4亿收益就是不到10倍pe，威伯收得多好啊。
Lark：
收威伯还完善了公司产业链配套，增加了很多国内客户，而且威伯可以导入国际客户，这个协同效应对赌期后展现机会大，现在就是对赌协议保障磨合期，多好啊。不要再盯着高商誉唱空了，是否溢价看pe估值，商誉高只是说明净资产低，服务业，it，文化等净资产都不高，但年收益都不低，不可能用一个接近净资产的价收购到的
股友pLlI1R：
威博融几次资搞上市，净资产就不低了，你看一下上市公司做金属件的几家没有这么低的PE,如果是新股上市，那价格更高了。所以定了那么高的利润目标赔钱后25亿左右买还是很赚的