网友提问：
三利谱(002876)
研报日期：2018-08-17 三利谱(002876) 公司公告：2018年上半年实现营业收入为4.17亿元，同比增长14.74%，营业利润2991万元，同比增长3.08%，归属于母公司股东的净利润为2836万元，同比下降7.36%，同时公告前三季度净利润区间为3900-5900万元，同比增长-30%~5%。收入及利润符合预期。 二季度单季收入增长较好，毛利率受产能利用率低等影响略有下滑。从产品结构来看，上半年LCD偏光片实现收入3.45亿元，增长18.27%，占比约83%，受益于下游小尺寸产品主要是国产手机市场回暖，公司二季度单季实现收入2.57亿元，同比增长31.52%，环比增长60%，Q2实现净利润1499万元，同比增长48.32%，环比增长12%，我们认为，后续公司在小尺寸领域将维持稳定增长。由于客户审厂延迟，产能未能完全释放，导致合肥基地折旧及人工成本增加，公司毛利率下滑较快，上半年毛利率20.69%，同比减少8.73pct，其中Q2单季毛利率为19.6%，较Q1减少2.84pct；我们认为，未来随着公司客户结构改善，订单增长，合肥生产线产能利用率提升，毛利率及净利率将在Q4逐步恢复。 合肥工厂于2017年投产，解决公司产能瓶颈，我们认为，未来看点重点在大尺寸产品的客户导入带来订单的增长。目前国内LCD行业的崛起，偏光片是面板材料中有望最先实现国产突破的产品，因此
网友回复
秀未来：
[申万宏源证券有限公司]2018.5.2日。预计公司2018-2020 年净利润分别为0.998、1.66、2.78 亿元（原预测2018-2019 年净利润为1.49/2.55 亿元），对应EPS 分别为1.25、2.07、3.48 元/股，对应PE 分别为42/25/15 倍。
都是忽悠。
秀未来：
怎么这么多忽悠证券公司，都是神仙。
秀未来：
2017.9，12日我们预测公司17~19 年净利润分别为1.02/1.88/2.86 亿元，EPS 1.28/2.35/3.57 元，对应PE 分别为50.3/27.3/17.9 倍。给于19 年30 倍PE，合理估值107 元。首次覆盖，给予“买入”评级。
秀未来：
上面是国信证券2017.9.12日预测的