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博雅生物(300294)
研报日期:2018-08-17 博雅生物(300294) 业绩符合预期,血制品保持高增速 2018H1公司营收10.92亿(+102.11%),大幅增长因复大并表及天安、新百药业低开转高开,估计原有化药、生物药业务维持稳健;净利润1.91亿(+21.07%),扣非净利润1.79亿(+31.96%),剔除复大净利润增量后增速为23.3%,增长符合预期;公司经营活动净现金流7395万,而去年同期为-6432万,大幅好转。血制品业务上半年营收3.91亿(+28.93%),净利润1.33亿(+34.70%),仍保持30%以上的高增速,占归母净利润的69.44%,是公司的核心业务。 非血制品业务稳定,大概率完成业绩承诺 天安药业净利润2485万(+14.90%),新百药业净利润2559万(+0.58%),非血制品业务稳定,预计保持低增速,全年为公司贡献超过1亿的净利润。复大医药净利润1561万,全年大概率可完成业绩承诺3000万元。 血制品销售费用率下降,库存情况好转 血制品业务毛利率65.93%(-0.68pp),销售费用率11.15%(-2.52pp),期间费用率23.81%(+3.07pp);销售费用下行,总费用率上升主要由于Q2财务费用影响,全年影响有限。随着渠道的疏通,两票制的影响逐渐消除,血制品企业的库存压力得到缓解,部分库存通过应收账款的形式消化。 纤原销售大增
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我去你个香蕉:
研报一出股价必跌,规律
小河流水587:
庄要跑了
等着垃圾变凤凰:
千吨猪头吧
地球告密者的令尊:
哈哈哈 看看 研报一出 就来叫啸 一股没有 干着急 殊不知高手都拿了多少年了 一笑而过
博雅退休哥:
最近新人很多 不管是空与多 说明都是来关注的 研报可以仔细解读 指看得懂的人 看不懂的也就别看了 免得胡说八道 老夫今天出手了 1900股 下周抛出的话 与各位分享 持有这么多年了 感谢博雅 让老夫经常有桂鱼吃