(海油工程)2018年中报点评：上半年承揽订单与去年全年持平，业绩逐季改善

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海油工程(600583)

研报日期：2018-08-21　　海油工程(600583)　　维持增持评级，盈利预测及目标价。维持 2018/2019/2020年 EPS分别为 0.11/0.32/0.43 元， 维持目标价 6.66 元（因分红变化） ,增持。公司 2018 年上半年业绩符合预期。二季度单季度盈利 1.8亿，较一季度亏损 3.6 亿环比大幅改善。二季度设计业务工时，建造业务完成刚才加工量和海上安装投入船天较同期分别增长4%，37%，74%。业绩同比下滑主要由于去年同期 yamal项目处于收尾期结转 22亿元，占去年同期收入超过 50%，剔除 yamal 本期收入同比增长 84%。另一方面，今年公司执行的项目都是低谷期签订的项目，毛利率较低。　　2018 年上半年订单承揽接近 2017 年全年。2018年上半年公司汇兑损失 0.28 亿，二季度汇兑收益 1.35 亿。2018年上半年公司新承揽订单额 99.6 亿元，与 2017 年 103 亿的新承揽订单额接近。其中国内 89.1亿元，国外 10.5 亿元。流花 16-2 油田群项目和浙江 LNG 二期项目，标志着公司再次在深水、 LNG 工程领域市场开发取得新的进展。　　中海油资本开支增加确定性增强。中央指示中石油和中海油加大油气勘探开发力度。2018 年中海油计划资本开支 700-800亿，较 2017年实际资本开支 500 亿元大幅增长。中

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鑫森淼焱垚666666：

发表于 2018-08-2113:30:14牛股抄底供参考：
央企重组，航天军工，国产芯片，大国重器，量子通信，国产软件，北斗导航，国家核心资产！

国家核心资产：
中国卫星，航天五院整合平台？
华东电脑差不多又跌停！
最高股价80.00增发价30.00股价跌到12.00破发70%了！
中电科5个研究所整合预期，军用5G，杰赛科技，中电通信上市平台！芯片国产化中国长城000066P长城军工！央企改革跑不了久联发展……下半年主题：久联发展才是国改第一股！
中国卫星？从85元跌到18元！
该冲高换了：
中电通信：杰赛科技！
中电芯微：中国长城！
保利军工：久联发展！
航天云网：航天晨光！
军工：中国航天+中电科！ 
抄底央企重组，...

一入股海不上岸：

石油开采，关系到以后国家石油储备，这时候不投资，什么时候投？