网友提问：
岱美股份(603730)
研报日期：2018-08-21 岱美股份(603730) 稳健经营的全球遮阳板龙头，内饰品类扩张打开 5 倍成长空间。公司遮阳板全球市占率 22%，全球除日韩和自主市场中市占率高达52%，处于绝对龙头地位。成长性强，11-17 年收入复合增速 17%，12-17 年利润复合增速 32%。盈利能力卓越，ROE、ROIC 常年维持在 20%以上，毛利率 36%，净利率 17%，且持续上行。现金流状况稳健， 经营+投资净额持续为正， 股息率约 2%。未来重点布局头枕、扶手、顶棚中央控制器等内饰业务， 打开 5 倍于遮阳板的成长空间。 静水深流的价值股，成本领先、格局优化、工艺外延确保成长与盈利能力。竞争优势与竞争格局演化促使企业生命周期实现超越行业周期的成长。剔除汇率影响后，公司遮阳板毛利率在过去 6 年始终处于上升通道，显示极强竞争力。通过“工艺改进标准化+提升自制率+核心技术团队稳定”确立成长初期的核心成本优势；“北美竞争温和+规模效应促进成本领先正反馈+并购 Motus”持续优化公司在核心市场的竞争格局，享受成长与高盈利；“工艺相通性+渠道互补”确保头枕、扶手业务大概率能复制遮阳板的成长路径。我们预计公司本部(不含 Motus)未来有望实现 15%-20%的收入复合增速。 贸易战对公司影响程度有限，合理估值底部应为 10 倍 PE。经过测算，10%或 25%定向关税情况下对
网友回复
野百合的春天6号：
垃圾股
股友Ex6VGO：
顶
灬磬煜灬：
哈哈哈哈哈哈哈哈()hiahiahia
股友Ex6VGO：
坚决买入
股友Ex6VGO：
越跌越买！
xjs671227：
这是出货通知，别被忽悠了。
股友11111112：
骗子又来了
广大爱分享：
明天就知道