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星云股份(300648)
研报日期：2018-08-21 星云股份(300648) 事件：8月21日，公司公布中报，18H1实现营收1.54亿元，YOY+39.26%；归母净利润0.16亿元，YOY-22.35%。Q2实现营收1.07亿元，YOY+49.4%，环比+124.97%；归母净利润0.14亿元，YOY-3.8%，环比+770.12%。 点评：业务持续向好，H1盈利能力受挤压，Q2拐点向上。锂电行业持续景气周期，龙头企业扩产计划明确，公司检测及pack自动化等业务直接受益。18H1实现营收1.54亿元，YOY+39.26%，主要源于新能源汽车产业扩产推动公司锂电池检测设备的产品需求以及电动工具/自行车端检验设备的放量。但H1归母净利润0.16亿元，YOY-22.35%，盈利下滑，主要源于产业盈利受挤压叠加产品结构调整，同时三费率提升，公司盈利水平下滑。18H1，公司毛利率为46.7%，较去年同期降低5.2个Pct；净利率为10.3%，较去年同期降低9.9个Pct。Q2业绩改善明显，盈利能力回暖 完善全国布局，化成分容及储能领域打开新空间。17年起公司不断完善全国布局，深入新能源产业集聚区，吸引华中、华南、华北地区优质客户资源，形成覆盖全国大部分地区的营销网络布局。18H1公司各区域表现良好，尤其是华南地区收入0.51亿（YOY+90%），持续高增长，主要得益于对比亚迪的放量。公司重点新业务：
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hjdao163：
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