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桂冠电力(600236)
研报日期：2018-08-22 桂冠电力(600236) 大唐旗下水电上市平台，着力于做大做强水电：桂冠电力是大唐集团在广西地区唯一的水电上市平台，拥有大量优质水电资产。据公司公告，大唐集团将桂冠电力定位为集团在广西红水河流域的唯一水电运作平台，以桂冠电力为运作平台整合大唐集团在广西境内的水电资源。公司此前先后注入了岩滩和龙滩，在此基础上，2018年进一步大幅增加装机规模。2018年6月，聚源电力97万千瓦的装机注入上市公司。同时，公司还收购了集团下属的得荣电力，获得去学水电项目，装机量为24.6万千瓦。根据公司公告，集团的其他水电项目也有望陆续注入公司，为业绩持续增长提供保障。 广西省用电量保持中高速增长，电源结构日趋合理：2018年，广西经济总体稳中向好，主要工业企业开工率处于近年来最好水平，金属、冶炼企业开工率都有所提高，全社会用电量稳步增长。此外，政府对自备电厂的关停力度在加大，有利于增加公司水电机组的出力。公司电源结构以水电为主，水电、风电等清洁能源占公司在役装机容量的87.8%，其中水电装机容量达925.5万千瓦，经营指标优良；风电逐渐形成规模。受益于节能环保，清洁能源优先上网的政策，水电上网电价较低，在未来的电力市场化交易中有竞争优势。 发电策略调整+来水偏丰，大幅提升发电效率：公司预计今年下半年来水偏丰，公司在2018年上半年调整水力发电策略，汛期之前降低水
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archertao：
出了研报，出货开始
海海777：
与研报无关呀，没出就跌了好几天了
mhlnt：
来水偏丰？？？P研究员哪只眼睛看到了？？只不过去年底的龙滩、天生桥水位高吧