网友提问：
均胜电子(600699)
虽说半年报扣非净利润区区4.56亿，真不是很多。但是我们要关联起来看数据：1、Q1净利率才一千多万，也就是说Q2就有4.4亿扣非净利润，剩下还有2个季度，就算环比不增张，简单测算下半年有8.8亿扣非净利润全年合计扣非净利润13.36，含非经常性收益约17亿。汽车电子行业按25倍估值，也有425亿市值。2、半年报营收和经营活动产生的现金流，大幅提升（有高田并表因素），利润可以修饰，但营收和现金流是造不了假的，目前均胜电子市销率才0.47倍，也就是市值不到营收的一半。我没查过，但我估计这个市销率放在整个A股都算低的，更不要说是智能驾驶、车联网这样的行业。3、不要忘了公司回购的股票还没有注销，如果注销，可提高每股净利润（大约5%？）。4、我相信随着整合、协同及优化，以及因并购产生的非经常性损益的减少，未来毛利会继续提升，近500亿的营收每提高1%的毛利率，就可增加5个亿的毛利，是非常可观的。5、目前均胜电子的有息负债较高，仅上半年就4.7亿的财务成本。如果，未来现金流状况良好，降低一半有息负责，又可以节省4亿多的财务成本。6、目前新签约订单有50亿美金，这为保持持续的高营收提供了保障。另外，收购高田其中的一个好处是，整合了渠道，为均胜的其他电子产品进入日本市场提供了便利（小日本的整车在全球占有率还是很高的）。7、随着整合及吸收并购企业的技术和专利，可提升国内市场的份额，特别是在新能源汽车
网友回复
投机倒把第一人：
补充一下，6-12个月目标价50元。
投机倒把第一人：
还有两点没提到，一是研发资本化，二是近79亿的商誉，这也是大家比较关心的。如果没整合好并购企业，业绩没达预期，确实是个地雷。但是，均胜电子在国际并购经验丰富，良好的企业治理能力，以及全球化的布局。我相信，会整合好并到预期业绩。
投机倒把第一人：
欢迎交流，觉得靠谱的点个赞，不认同的就当路过，或者说出你的观点，但要有理有据
股友p5euoz：
报表利润是调节会计科目公允价值做出来的，全部都是假的
投机倒把第一人：
朋友，200多亿营收，区区4个多亿的扣非净利润，真没必要造假。