网友提问：
民和股份(002234)
研报日期：2018-08-22 民和股份(002234) 投资要点 事件： 民和股份 2018 年半年报营收 6.7 亿元（+49%），归母净利润 0.18亿元（+110%），业绩符合我们此前预期。 公司预计 2018 年 1-9 月份盈利0.7-1 亿元。 出栏量稳定， 养殖盈利改善，副业小幅减亏。 Q1 公司调整生产计划， 出苗量偏少， Q2 恢复正常， 我们估计 Q2 公司鸡苗销量 0.7 亿羽。 Q2 鸡苗均价约 3 元/羽，完全成本约 2.5 元/羽，每羽盈利约 0.5 元， Q2 单季养殖业务贡献利润 3500 万元。 另外， 上半年沼气发电和有机肥业务亏损 1100万元，同比小幅减亏。 苗价处于近年高点，行业趋势性景气上行。 目前行业供给处于低位， 加上疫病情况超预期， 导致供应可能低于表观数据， 进入旺季后禽料价格高度景气，毛鸡价格突破 4.6 元/斤， 鸡苗价格上涨至 4.8 元/羽， 均为近几年的高点。 此外，波兰祖代鸡引种技术性封关，可能导致引种量低于预期，行业行业趋势性景气上行。 投资建议： 公司产业链单一导致业绩随鸡苗价格波动剧烈，行业进入上行通道， 苗价高景气，公司业绩弹性巨大。 我们调整公司 2018-2020 年归母净利润分别至： 1.32、 1.94、 2.39 亿元，基于 2018-8-21 日收盘价， 对应PE 分别为： 29.5、
网友回复
星星点灯63：
完犊子了，又见研报