网友提问：
华菱钢铁(000932)
出了半年报这么长时间了，也没券商出研报，我来吧：二季度销售钢材463万吨，销售毛利40.8亿，吨钢毛利874元，符合预期。二季度吨钢毛利由低到高，四月初不到800，六月底吨钢毛利达到今年最高点1050元，平均874元。进入三季度以来，成本上升，钢材价格也上升，总体上吨钢毛利回落100元左右，现在是吨钢毛利950元，预计未来由于环保限产和需求旺季叠加，吨钢毛利重新进入上涨通道，因此三季度吨钢毛利不低于950元。从销售来看，去年上半年740万吨，下半年有916万吨，所以下半年是旺季。当然，8月10日已公告7月销售钢材165万吨，预计三季度销售钢材500万吨左右，毛利47.5亿。如果费用和二季度一样是14亿，那么所得税前利润是33.5亿，如果按照17%全额缴纳所得税，那么税后利润是28亿左右，归母净利润是22.4亿，三季度每股收益0.74元，三季报1.88元左右。
网友回复
szs228：
三季度0.74元，还是比较保守的估算。
熊市也赚大元...：
拿所得税说事的可以休矣。上半年公司销售钢材890万吨，缴纳所得税1.9亿。下半年至少销售钢材比上半年多100万吨，这100万吨钢材就起码有9亿的毛利，即使下半年要缴纳11亿的所得税，这100万吨钢材的利润足以应付，作为综合所得税率17%的企业，要缴纳掉这11亿，你的净利润已经有60亿了。
熊市也赚大元...：
目前看来是合适的，你看见钢材涨了，其实成本涨的更多。三季度目前吨钢毛利大于二季度，但比六月份低。
熊市也赚大元...：
华菱钢铁上半年一共销售钢材890万吨，毛利73.24元，整个上半年吨钢毛利平均823元；一季度销售钢材427万吨，毛利32.44亿，吨钢毛利759元。
熊市也赚大元...：
其实测算年报很简单：上半年吨钢毛利823元，下半年只要维持现状950元，就是下半年比上半年多3毛，而增加的100万吨销量足够全额所得税，那么就是EPS：1.14×2+0.3=2.58元
熊市也赚大元...：
其实决定利润的因素除了毛利率，销量异常关键，7月份是165万吨，如果这是下半年6个月的平均数，那么下半年有990万吨，那么下半年比上半年多100万吨是可以实现的。再从纵向横向对比来看，去年上半年740万吨下半年916万吨，多170万吨，去年可以，难道今年不可以？今年上半年890万吨，比去年上半年多150万吨，难道上半年可以，下半年不能比去年下半年多150万吨？
巴国将军951：
巴国将军951：
跑步168：
三季度0.7左右合理。
跑步168：
现价950，但是8月中之前不到850元
股东小艾：
股东小艾：
公司现金流那么好，也是个亮点。
永远爱你我的：
机构还没吸筹完出啥研报？
冬眠知晓：
比较客观的分析
风行51：
辩证发展的眼光看待解析问题才是应有的投资思维
谋事在人成事在天