(光迅科技)光耀5G，龙头再起

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光迅科技(002281)

研报日期：2018-08-30　　光迅科技(002281)　　电信光模块生产特点决定厂商毛利率提升主要与销售量增长密切相关。2017年公司主营业务中，传输产品占比为62.6%,接入和数据产品占比 36.3%,主要面向电信市场。通过对电信光模块生产特点的分析，我们认 为公司营业成本的控制主要来源于随着销售量的增长，生产规模扩大带来 的采购成本以及直接人工及制造费用的下降。从公司历史毛利率水平的变 动趋势来看，2012-2015年公司毛利率处于上升区间，同期销售量增速逐 年攀升，2015年销售量增速达到32.1%,而销售量增速的快速下滑也往 往伴随着毛利率进入下行通道。　　5G承载网光模块需求量大，2018H2传输网也面临扩容需求，公司毛利率有望回升。我们针对5G C-RAN和D-RAN架构分别建立带宽和光模 块估算模型，测算国内电信光模块市场在5G驱动下2019年市场规模约 为85亿元，同比增速约为31%, 2020年同比增速约为79.9%,考虑2018 年下半年国内运营商有4G传输网扩容以备战5G传输需求，我们判断自 2018年下半年开始国内电信光模块市场需求将进入高速增长阶段。受益 行业需求快速增长，公司毛利率有望回升。受需求影响，2018H1营收增 速1.82%,归母净利增速-18.94%,公司业绩自2017年以来增速放缓。 受益需求变化，公司业绩有望恢复快速增长。　　布局光芯

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股海_神雕：

发表于 2018-08-3008:19:27
我国成功研制100G硅光芯片，中国芯摆脱进口依赖（附股）

多年来硅光芯片一直是我国光通信行业的一只拦路虎。7月9日，张江实验室牵头承担的硅光子市级重大专项在工艺技术方面取得突破，具备了光芯片流片能力，标志着今年我国第一条硅光子研发中试线将建成。当天博创科技顶一字涨停、光迅科技也大幅度高开。这个技术突破志在上海打造硅光子芯片全产业链，掌握关键核心技术，让国内企业摆脱对国外光芯片供应商的依赖。
而今天又再次爆出，我国自行研制成功的“100G硅光收发芯片”正式投产使用。该款商用化硅光芯片在一个不到30平方毫米的硅芯片上集成了包括光发送、调制、接收等近60个有源和无源光元件，是目前国际上已报道的集...

散户1972：

龙头不是你想说是就是，要靠市场来检验。

心态_决定成败：

一块小小的芯片也做不出来，，，不愧疚吗？

sz股海沉浮：

看样子主力要准备出货了。

一切畅通无阻：

今年就炒正宗的独角兽，不是独角兽概念，指数想上涨必拉大盘子的独角兽科技公司，全球的指数上涨，都是些知名品牌独角兽科技公司带动，，如：苹果，特斯拉，阿里，腾讯，亚马逊，小米集团，平安好医生，，药明康德，，宁德的时代，，三六零，，科大讯飞，

snake768：

研报一出股价就跌！真是不可理解，！