4月第2周大盘分析

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4月第2周大盘分析

2018年4月9日—4月13日

本周预判：本周股指下跌 高点3160点 低点3080点

一、技术面分析

1、股指跌破5、10天均线，看跌 ；

2、股指在5、10、20周均线下方，看跌；

3、股指向布林线下轨靠拢，看跌；

4、日的MACD绿柱没有明显的趋势，看平；

5、日的KDJ低位金叉，看涨；

6、日的OBV白线在黄线下方运行，看跌；

7、日的RSI三线走平，方向不明，看平；

8、日的CCI走平，看平；

10、量价关系来看，量跌价缩，需等回升；

11、股指在ENE的中、下轨之间运行，看跌；

12、从日的BIAS来看，白线和黄线粘合，看平；

13、ROC的白线快要下穿黄线，看跌；

14、股指在BBI下方运行,市场进入空头市场；

15、TRIX白线在黄线下方运行，看跌；

16、MTM白线快要下穿黄线，看跌；

17、股指被EXPMA的白线和黄线压，看跌；

18、股指受到薛斯通道的下面的第二根线的支撑，看涨；

19、股指在袋钱跑指标下方，看跌。

小结：本周技术上看跌。

二、政策面分析

1、财政部：国务院关税税则委员会决定对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税；

2、国务院常务会议：决定进一步减少涉企收费，降低实体经济成本；听取宽带网络提速降费工作汇报，推动数字经济发展和信息消费；确定支持留学回国人员创业创新措施，更大力度吸引人才；

3、财政部、税务总局：发布关于调整增值税税率的通知。纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用17%和11%税率的，税率分别调整为16%、10%。纳税人购进农产品，原适用11%扣除率的，扣除率调整为10%

4、国务院关于在海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区暂停实施《医疗器械监督管理条例》有关规定的决定”，其目的是：为进一步支持海南省试点发展国际医疗旅游相关产业。

三、基本面分析

利好：

1、截至2018年3月末，中国外汇储备规模为31428亿美元，较2月末上升83亿美元，升幅为0.27%；

2、隔夜shibor报2.4690%，下跌10.50个基点。7天shibor报2.8300%，下跌4.00个基点。3个月shibor报4.3101%，下跌4.05个基点；

3、一季度全国发电量1.57万亿千瓦时，同比增长10.0%。

利空：

1、波罗的海干散货指数：跌0.5%，报948点，连续第七日下跌；

2、汇率再度贬值。上周美元指数反弹，人民币兑美元回落，在岸、离岸人民币分别贬至6.3和6.32；

3、3月，财新中国服务业PMI录得52.3，较2月大幅回落1.9个百分点，为四个月最低点，且低于长期均值。

四、资金面分析

利空：

1、2018年4月4日 上海A股平均市盈率17.54， 深圳A股平均市盈率31.54；

2、2018年4月4日 上海A股平均市净率1.69， 深圳A股平均市盈率3.02；

3、2018年4月4日，证券化率67.09%；

4、本周（4月9日4月13日）共有46家公司限售股陆续解禁，合计解禁量33.15亿股，按4月4日收盘价计算，解禁市值为408.09亿元，较上周433.29亿元的解禁市值下降5.82%；

5、截至4月3日，上交所融资余额报6011.69亿，较前一交易日增加1.39亿；深交所融资余额报3975.92亿，减少2.36亿；两市合计9987.61亿，减少0.97亿；

6、上周（20180326~20180330），根据众禄研究中心仓位监测，本期偏股型基金平均仓位为83.21%，较上期下降1.05%。纳入统计的共253只股票型基金，平均仓位为93.58%，较上期下降0.97%；共542只指数型基金，平均仓位为94.63%，较上期下降0.96%；共2370只混合型基金，平均仓位为61.41%，较上期下降1.21%；

7、本周（4月7日至4月13日）央行公开市场有1100亿逆回购到期，其中周一到周四分别有400亿、300亿、200亿和200亿元到期，周五无逆回购到期，此外无正回购和央票到期；

8、（4月2日—4月8日）上周央行公开市场净回笼100亿；

9、（3月26日—3月30日）新增投资者数量35.45万人；

10、21世纪：截至4月3日，今年已有11只债券出现实质性违约，合计违约规模达到45.4亿元，同比增长10.2%。

利好：

1、（4月3日—4月4日）深股通资金净流入12.27亿；

2、（4月3日—4月4日）沪股通资金净流入32.79亿

3、（4月2日—4月4日）主力资金净流入131.38亿，超级机构净流入，机构、大户、中户和散户净流出。

五、综合分析

本周技术面看跌，基本面看涨，公布的经济数据向好，资金面看跌，央行最近都停止了逆回购操作，调节市场流动性的意图明显。中央财经委员会召开第一次会议，首次提出“结构性去杠杆”，杠杆就是债务，去杠杆就是还债务，像过去那种借债搞发展的套路可能要短期受阻了。可以参照去年的涨价去库存，估计今年是涨价去杠杆，就是抬高市场利率，对股市资金是利空。外有贸易战和美联储加息，守住人民币汇率就显得特别重要，利率过低，人民币贬值，对我方不利，目前来看，人民币会升值，以减轻贸易战的压力。

贸易战向纵深发展，双方舆论战搞得热火朝天，股市搞得水深火，普大爷又出招了，加了一千亿美元的筹码，我方的筹码总共只有1300亿美元，如今已经打出去530亿美元，再跟一千亿，筹码不够，下面怎么搞，很考验领导智慧，官媒轮番上阵，痛批美国，在舆论上先声夺人，反正我们也看不到外媒的报道，都被屏蔽了，所以舆论战我方胜。下面的最新消息很有意思：人民日报说：“2018，中国将会勇敢地把开放的大门推开更多，而新的改革开放的重要举措”这个信息量有点大，和普大爷的真实意图不谋而合，普大爷的意思就是要中国开放市场，遵守十六年前加入世贸的庄严承诺，这个是巧合吗？人民日报是不变相的承认了以前大门还推得不够开。普大爷也作出了积极的回应：发推：“习近平主席和我将永远是朋友，不管我们在贸易争端上发生什么。中国将取消贸易壁垒，因为这是正确的做法。税收将成为互惠的，双方将就知识产权达成协议”这是贸易战要和解的信号吗？是中美在表演二人转吗？在唱双簧吗？

总结一下：本周下跌，周线收阴。

六、 消息面分析

利好：

1、新华社：外界将从博鳌亚洲论坛听到一系列新的改革开放重要举措;

2、CDR试点相关细则准备已经基本到位，或在第一单CDR试点之前发布；

3、两会结束以来，已有15个省份和城市出台了房地产相关调控政策，涉及限购、限售、首付比例、刚需优先等多个内容；

4、国际金融报：经历多年“低迷期”之后，2017年银行业净利润增速回暖，特别是五大行盈利情况明显改善。五大国有银行合计净利润9639亿元，日赚26.41亿元；

5、刘鹤：贯彻落实机构改革决策部署 坚决打好防范化解金融风险攻坚战；

6、人民日报：面对一些发达国家频频挥动贸易保护大棒，2018，中国将会勇敢地把开放的大门推开更多，而新的改革开放的重要举措，开启的将是一条带来无限可能的大路；

7、据新浪财经：特朗普发推：习近平主席和我将永远是朋友，不管我们在贸易争端上发生什么。中国将取消贸易壁垒，因为这是正确的做法。税收将成为互惠的，双方将就知识产权达成协议。两国都有美好的未来！（中国互联网是上不了推特的，难道新浪财经也翻墙？）

利空：

1、新华社7日深夜发表评论称，面对美方贸易霸权，必须坚决回击;

2、人民网：4月2日，中央财经委员会召开第一次会议，首次提出“结构性去杠杆”。会议指出，要以结构性去杠杆为基本思路，地方政府和企业特别是国有企业要尽快把杠杆降下来，努力实现宏观杠杆率稳定和逐步下降；

3、中国式共享经济，消耗超1000亿，几乎全军覆没；

4、特朗普要求考虑对中国商品加征1000亿美元额外关税。

七、本周重要会议及事件

1、4月8日至11日，博鳌亚洲论坛2018年年会将在海南博鳌举行;

2、4月9日 至11日 第六届中国电子信息博览会

3、4月10日 习近平主席演讲

4、4月11日 2018国际智能网联汽车创新峰会

公布3月CPI、PPI

5、4月12日 2018银行金融科技峰会

公布3月M1、M2、新增人民币贷款、社会融资规模增速；

八：国际形势分析：

1、 美国3月非农就业人口新增10.3万人，为六个月来最小增幅，预期19.3万，前值由31.3万修正为32.6万；美国3月失业率4.1%，预期4%，前值4.1%；美国3月劳动力参与率62.9%，前值63%；

2、 美联储主席鲍威尔：美国经济将要求美联储继续渐进式加息；加息速度不能太快也不能太慢

3、 本周市场除了要密切关注贸易战的最新进展，还要重点关注美国的CPI数据和美联储会议纪要，可能会对美联储年内加息预期产生重大影响，进而对美元等资产走势构成重要指引。民主国家怕通胀，如果美国通胀上升速度快于预期，可能会迫使美联储更快加息，全年维持在四次。对美元形成重要的支撑，非美货币贬值。

九、本周选股

2018年4月8日

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江南第一燕：