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张裕A(000869)
研报日期：2018-08-31 张裕A(000869) 投资建议： 维持 2018-20EPS 预测 1.64、 1.82、 2.04 元， 因行业估值中枢下移参考可比公司给予 2018PE 28 倍， 下调目标价至 46 元（前次 54.31 元）， 维持增持。 H1 收入符合预期， 业绩低于预期。 2018H1 营收 28 亿、增 2%，扣非前后归母净利 6.4 亿、 6.1 亿元，降 5%、 7%； Q2 单季营收 10 亿、增 18%，扣非前后归母净利 1.6 亿、 1.4 亿元，增 2%、 1%； Q2 收入加速预计系 Q1 订单发货延后。 Q2 净利率降 2.4pct，其中包材上涨致毛利率降 0.9pct， 职工薪酬增 21%下销售费用率升 0.9pct， 管理费用率升 0.8pct。 Q2 回款增 5%属正常， 经营净现金增 35%、 表现良性。 解百纳维持稳定增长。 1） 葡萄酒： H1 营收 22 亿、 增 4%， 毛利率降 1.3pct 至 66%。 其中预计解百纳维持小个位数增长，酒庄酒持平，进口酒冲击下普通干红略下滑（新醉诗仙仍保持较快增长）， 魔师及歌浓并表下进口酒增 70%以上（扣除并表因素增约 10%）。 费用倾斜及 H2 解百纳调整为订单生产， 增长有望更加良性。 2） 白兰地： H1营收 5 亿、 降 4%， 毛利率降 0.4pct 至 6
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金湖电脑：
欧盟将使用人民币，结算，震惊世界
入富来临，MSCl扩容，究竟是谁在，做空？究竟是谁在割肉？外资已连续七个月加仓。外资，增仓近2000亿元。牛不就在不远的地方，等大家。可是又有多少人却倒在了黎明前的黑暗。在股市中生存，要学会找一只穿越与无穷的股票。买了之后睡觉香。一个知心小白马。一上市三个板就打开了。然后就经过三浪洗盘。到了十再跌五点可跌的地步。业绩三年稳步增长。十转四派十元分红。高股息率，比银行还高。即使这样的个股，也比市场杀得体无完肤。现在的估值已比银行的估值还低。603809半年报之战马上打响。是上天送给大家翻一个倍还严重低估的红大红包。
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股友WA9SCc：
所有都是假大空，都是陷阱，现金为王