网友提问：
欣旺达(300207)
研报日期：2018-08-31 欣旺达(300207) 事件： 公司 18H1 实现 75.52 亿营收，同比增长 38.08%，归母净利润 2.2亿，同比增长 21.25%；扣非净利润 1.69 亿，同比增长 14.83%。经营性净现金流 4.24 亿元。三季度单季预告实现归母净利润 1.8 亿-2.2 亿，同比增长 50%-80%，三季度扣非 800 万，对应 18 年三季度扣非净利润为 1.72 亿-2.02 亿，同比增长 62.26%-90.5%。 点评： 公司上半年业绩符合预期，三季度指引看公司恢复到 50%以上增速，扣非增速预计 62%-90%，上半年经营性现金流 4.24 亿元，是净利润 1.9 倍，公司行业龙头地位显现。公司各项产品线毛利率提升，预计下半年动力电芯量产及消费电子新品带动下毛利率有望回到更高水平，三费在动力电芯量产后能够稳定，公司盈利质量不断优化，继续以高增速成长，属于被低估的现金牛！ 持续高增长，经营净现金流不断向好，毛利率逐渐回暖上升，三费有望稳定降低比例。 公司上半年高增长同时毛利率回升， 手机数码达到 11.12%，笔记本达到 12.27%，智能硬件收入实现 137.12%增长，我们预计下半年随着消费电芯自供比例提升，毛利有望继续提升，明后年超过历史最高水平。公司动力电芯量产，我们预计随着下半年到明年动力电芯良率提升量产、三费降低维稳
网友回复
星星之火6666：
最服天风的瞎分析
股友w7p2bz：
不同意它的现金牛观点，其他逻辑比较认同