(苏宁易购)苏宁易购2018年中报点评：业绩强劲，智慧零售引领全渠道高成长

网友提问：

苏宁易购(002024)

研报日期：2018-09-02　　苏宁易购(002024)　　维持增持评级。收入连续两季度30%+高增长，盈利能力提升，智慧零售引领全渠道、多品类经营策略加速推进，整体迈入新一轮高成长阶段。维持18-20 年EPS 至0.79/0.36/0.49 元，维持目标价17.64 元。　　业绩符合预期。2018H1 实现收入1106.78/归母净利60.02 亿元，同比+32.16%/+1959.41%，剔除阿里股份投资收益后净利润4.02 亿元，同比+37.95%；全渠道GMV 同比+44.55%至1512.39 亿元。产品结构与供应链优化促使毛利率+0.49pct，IT 研发持续投入研发费用率+0.08pct，运营费用管控加强，整体费用率-0.16pct。　　线下多层级零售体系建设完善，线上运营质量提升。截止6 月30 日全业态自营门店4813 家，小店8 月10 日上海迪亚天天交割完成后300家门店翻牌并入苏宁上海大区，全年开店上调至2000 家后下半年有望继续加速拓展。家电3C 家居生活店/ 红孩子店/ 直营店同店+5.26%/49.08%/24.74%，坪效同比+8.39%/49.08%/24.50%。线上第三方继续放量，GMV 同比+186.71%至248.69 亿元，在巩固家电、3C 优势品类的同时在家居生活、超市百货等品类丰富商品，与强势品牌合作发挥全渠道优势，毛利率提升同

网友回复

使命到：

狗屁研报

cv163：

京东老板被抓利好苏宁

a南来北往a：

明天涨停

无所谓76：

主力资金要脱逃，开始忽悠韭菜接盘

ugvf：

业绩强劲？天大笑话，不减持阿里早就sT了！

清醒七秒：

你也太能扯了

股友WDyEtD：

主力出逃也要拉升股价啊

超级民工：

点评!很得跌中国股市就这样

金湖电脑：

发表于 2018-09-0219:54:42
大盘在恐惧中见底，在，犹豫中上涨，在疯狂中死亡。选择什么样的个股才能不去看大盘就可以赚钱了？这种个股有没有呢。我想一定有。大家一觉醒来。走出自己的家门。第一眼看见的便是房子和车子。不管大家怎么努力，还是不努力，不管大家工作还是不工作。总有一些东西，大家总是离不开他。如今房子已经达到了430万亿。已经见顶了，中国人有了房子之后啊，第一个梦想就是车子。这就是为什么驾校那么火爆，等原因？当小伙子们都考了驾照之后，并不一定，就有钱买车。所以他们拼命的努力，拼命的努力，就是为了买一辆车子。这也成为千家万户的梦想。随着中国一带一路及基础设施建设再度提上日程。人们为什么要搞基础设施建设呢？那就是，修好路。...

忍峰楼：

大盘下跌是对苏宁易购成色如何的判断。

winter7：

利好茅台才对

大帅逼小股民：

苏宁小店真搞不懂他到底开几家一会说5000家，这边又变两千家，到底准备开几家

特别的一个：

一天一百个利好，不要忽悠散户的血汗钱了。

打的就是游击战：

尼玛，能上12.64你们都得偷着乐

发挥正能量：

目标价17.64 元。

mglgs888：

明天封涨停板

n1432515341b6e69：

说的对

岳庆滨5736：

支持苏宁发展！

n1432515341b6e69：

理想是五千，现实是两千

n1432515341b6e69：

利好苏宁

n1432515341b6e69：

说的有道理呀

n1432515341b6e69：

研报不少利好，股价就是不涨，问题在哪里