网友提问：
浦发银行(600000)
gangye01 : 有文章标题：《浦发信用卡大跃进后遗症：透支余额缩水 不良率攀升》我的看法：收益取决于两个，一个是透支余额，一个是成交额。透支余额不升，可以理解为要控制不良加速。透支余额对应的是利息收入，而成交额对应的是信用卡中间业务收入。由于成交额的增幅仍然非常大，对应的中间业务（非息）也仍然很大，关键是，浦发信用卡中间业务占其总业务是60%以上（招商30%左右，使用以前数据推理的），以前浦发的这个增数对应中间业务同比增100%。所以我推理中间业务仍然飞速。把两个业务综合一下，浦发信用卡营收至少是增50-70%，而不是它报表所说25%。老谷闲谈 发表于 2018-09-06 12:35:29老兄，信用卡分期利息各家入帐方式不一样。有的计入利息收入，有的计入手佣。一般来说，手佣超过0.45%的都应该含有分期利息。gangye01 发表于 2018-09-06 12:38:47老谷，我不再跟你讨论报表了，抱歉。老谷闲谈 发表于 2018-09-06 12:56:52无需讨论，只是提示。古典美人 发表于 2018-09-06 16:51:39建议浦发成立一个法律科，专门对那些损害浦发形象的胡说八道的文章作者进行起诉，这样，既可以提高自己的形象，还可以为股东获得赔偿，一举二得!
网友回复
老谷闲谈：
图表示2017年年报数据。浦发银行手佣中含有信用卡分期利息收入近100亿。不仅仅是浦发，除了招商银行，表中其他银行都把分期利息收入混入了手佣。
生活的强者2012：
粘贴还好，如果很辛苦打字去辩论，真没啥意义。
说实在的，不到公布财报，小散户怎么知道经营业绩会大幅改善呢？倒是机构的信息灵敏，往往提前预知，市场表现已经告知投资者了。
老谷闲谈：
这不是辩论的问题，这是对常识或盲点的视而不见和荒唐藐视，是对自己巨额投资的极不负责！
老谷闲谈：
@sunover@洗脏2019
老谷闲谈：
以浦发银行信用卡为例，作为去年信用卡领域的超级黑马，今年上半年，浦发银行信用卡累计发卡4678.72万张，同比增长35.12%，较上年末增长13.66%；交易额达8，275.93亿元，同比增长64.36%；信用卡业务总收入276.12亿元，同比增长26.28%。
虽然在发卡量、交易额和信用卡总收入等方面延续了较为强劲的增长，但通过分析一些细致的数据不难发现，正处于缩表周期的浦发银行已经放缓了在信用卡业务上的发展步伐。
2018年上半年，浦发银行信用卡的新增发卡量为562.2万张，这依然是非常亮眼的数据。但对比去年同期“新增发卡量704.43万张”的数据，浦发银行其实已经渐渐放缓了发卡的速度，反映到数据上的体现就是新增发卡量较去年同期减少了约20%。
老谷闲谈：
再来看另一个关键指标信用卡透支余额。上半年，浦发银行信用卡透支余额为4111.56亿元，而去年末这一数据为4183.47亿元。尽管浦发银行上半年的信用卡交易额高达8，275.93亿元，甚至已经达到了2017年全年交易额的69.37%，但信用卡透支余额却不升反降，较上年末下降了约1.7%，这说明浦发银行在信用卡贷款规模上出现了小幅度缩水。
结合浦发银行在今年一季度出现的营业收入、净利润双负增长的情况来看，未来，基于我国消费信贷市场的庞大潜力，浦发银行或许能够在信用卡业务上维持较高水平的规模增长，但类似去年爆发式的增长恐怕难以再现。
闲庭信步yardwalk：
什么市场表现？而是浦发之中所有机构都是亏损的，割肉已割到割不动了，它们不大割所以也不大跌，但市场一旦反上，浦发大涨比登天还难。
老谷闲谈：
在浦发信用卡业务快速扩张的同时，相关经营风险亦随之而至。事实上，因为过度重视发卡量导致审核不严，早在今年4月，浦发银行信用卡中心就被上海银监局处罚款没收金额175.16万元，并责令整改。根据银监会行政处罚信息公开表显示，2016年至2017年，浦发信用卡中心违规将部分现金分期资金用于证券交易和非消费领域，严重违反了审慎经营规则。
此外，“大跃进”式发展所带来的逾期不良风险，同样需要警惕。据浦发银行中报数据显示，上半年该行的不良贷款余额为64.92亿元，不良率为1.58%，较上年末上升了0.26个百分点。虽然这一数字低于该行的总体不良贷款率2.06%，但其涨幅高居已披露信用卡不良数据的各家银行之首。
综合来看，近年来，浦发银行在以信用卡业务为代表的零售业务领域，取得了突飞猛进的发展，为本行的营业收入和净利润增长带了新的活力与动能；但在监管日益趋严的当下，其面临的最大挑战在于：如何保持零售业务活力的同时，加强风险控制能力，进一步降低不良率，提升资产质量。
"""--《浦发信用卡大跃进后遗症：透支余额缩水 不良率攀升》
小秘书：
老谷好像比较迷信这些分析。我想告知你，网络这些分析就好像券商的研究报告一样，不靠普。
先把浦发的发卡跟上或接近招商行再说。
老谷闲谈：
【浦发信用卡手佣占中收的比重】
gangye01：浦发信用卡中间业务占其总业务是60%以上（招商30%左右，使用以前数据推理的）。
老谷： 2017年为例，剔除分期利息收入 59.91/356.25=16.82%。
不剔除分期利息收入159.45/455.80=34.98%。
老谷闲谈：
可以不相信自己亲手查阅分析的数据，比如统啊计啊局数据；但不应该胡乱拿虚无缥缈的数字显摆，而且，口口声声要对相对真实的分析数据是问。
乐在股市中：
面对事实这些人是不会承认错误的。因为他们有绝招，那就是所有不好的数据都是阴谋。
老谷闲谈：
招商银行217年信用卡手佣占比为：149.13/640.18=23.3% ，浦发银行同口径为16.82%。
把浦发银行占比看成60%，错的有点离谱了吧？美人还摇旗呐喊，笑死人啦！
凭常识就能知道的事，用得着老谷这么长篇累牍不厌其烦的唠叨么？老谷是吃饱了撑得！！！！
老谷闲谈：
我观察，不仅仅是装睡，确实是“只缘身在此山中”下的无知。
qi1688：
中报以后我咨询过浦发的证券办信用卡业务。
老谷闲谈：
老兄后段的说法很有道理。
对盲点进行甄别，不是对现在浦发估值的评估。市场走势早对各种信息做出了反应，包括贸易摩擦的系统风险。
在浦发吧发贴，每次都得重复这样的意思。讨论问题，仅仅是某个问题本身，并不是讨论股票价值及股价走向。这方面由股神引导，投资者自己做主。
老谷闲谈：
按您的信息，给01兄弟的说法发表个认识呗。
我想左侧改右侧：
就试试看你是否关门了
老谷闲谈：
新帖出来关旧帖。不能霸屏。
我想左侧改右侧：
给他正面信息尚好，负面的还是省省吧。自己的孩子别人的老婆，多一些理解。
我想左侧改右侧：
也合理
老谷闲谈：
浦发信用卡近年来是亮点啊。上半年25%的增速低吗？
01兄弟要求50%-70%，有些不切实际了。于是连浦发财报都不信，胡乱找依据了。
顺势18：
银行只需看三个指标：一是AH比价，二是分红率，三是外资流入。没必要看得太细
顺势18：
AH比价浦发大致应在民生和中行之间的位置。
老谷闲谈：
认同，老谷是围绕疑点才去看。平时看看摘要足够了。