股权融资都有哪些

网友提问：股权融资都有哪些

股权融资都有哪些

专家回答：

　　目前中信证券股权融资有三种方式：约定式购回证券交易、股票质押融资、交易性融资+市值管理
　　一、约定式购回：投资者将特定数量股票按照约定价格卖给中信证券，同时约定在未来某一日期，按照另一约定价格回购同等数量的股票。本产品主要满足持有流通股票，且持股比例不超过5%的投资者的融资需求。
　　标的股票：沪、深市场股票，深市股票预计在第3季度可交易。
　　目标客户：机构和个人，在中信开户满6个月，账户总资产不低于500万（即将降低到250万）。
　　融资期限：目前最长为182天，即将延长至1年。
　　标的证券：客户持股比例不超过5%的流通股票，未来将对持股比例超过5%、董监高持股有条件开放。
　　折扣率：视具体标的品种而定，一般为40%-60%。
　　融资利率：7%-8%。
　　证券权益：红利、利息、送转股、配股、优先增发等权益均归属于客户。
　　二、股票质押融资 ：持有股票的投资者通过转让收益权获得融资，并在期末按照本金加利息回购收益权；融资期间，投资者须将股票质押给信托公司，提供担保。
　　目标客户：主要面向成立2年以上、注册资本不低于1000万元的机构客户，个人客户需要相关机构提供担保方可参与交易；融资方的股票必须托管在中信经纪系统下。
　　融资期限：根据客户需求确定，一般不超过2年。
　　可质押标的：以主板、中小板的非ST类无限售流通股为主，可视项目情况接受6个月内解禁的限售流通股、资质较好的创业板等。
　　质押率：原则上，主板银行保险股不超过60%、主板非银行保险股不超过50%、中小板股票不超过50%、创业板股票不超过40%。
　　融资成本：视项目期限而定，一年期在9.5%-10.5%左右，二年期在10.5%-11.5%。
　　三、交易性融资+市值管理：是中信证券推出的一款同时满足客户股权融资和市值管理需求的产品。期初，客户通过大宗交易将其持有的流通股过户至中信设立的信托，获取融资资金；期间，客户或券商可向受托人下达股票操作指令；期末，客户大宗交易回购或由信托直接抛售股份。信托到期，股票处置价款直接还本付息，剩余金额分配给融资方。
　　产品应用方式：融资 + 减持、 融资 + 市值管理、代持股份避税、盘活存量股权
　　融资 + 减持：满足客户的融资需求，并允许客户在融资期间主动管理股票，把握期间股票波动盈利的机会。
　　融资 + 市值管理：满足客户的融资需求，提高质押率，融资期间对股价波动进行风险管理。
　　代持股份避税：个人小非股东在股价较低时将股票大宗交易过户给信托，在较低价格水平缴纳20%的所得税，并以信托形式间接持股，继续享有未来股价上涨收益（且收益部分不必再缴税）。
　　盘活存量股权：盘活存量股权资产，获得增值收益；若股价达到目标减持价格，按照该价格减持股份，兑现利润。

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