网友提问：
分众传媒(002027)
研报日期：2018-09-12 分众传媒(002027) 核心结论 我们下调分众传媒目标价至人民币10.5，维持买入评级，主要用于反映租赁成本上升导致的中短期利润率承压以及应收账款回款变慢、阶段性大额固定资产支出等导致的现金流负面影响。我们下调2018E-2020EEPS分别至0.43/0.50/0.58(vs.之前预期0.46/0.53/0.61)，对应PE为24.4X/21.0X/18.0X。同时，基于分众线下媒体的龙头地位以及和阿里的战略合作，我们维持对分众传媒的买入评级，持续看好分众传媒的长期竞争力。 楼宇媒体收入贡献将提升，影院媒体持续稳定表现。我们调高2018E-2020E楼宇媒体收入预期至122亿/159亿/189亿（vs.之前预期110亿/132亿/157亿）用来反映楼宇媒体的高景气度，同时调低了同期影院媒体的收入预期至26.2亿/29.9亿/34.5亿，用以反映投放成本过高导致刊挂率提升不明显。 媒体资源点位重新进入扩张期，但预计中短期毛利率承压。我们调高了分众楼宇资源扩张的执行进度，我们认为拓张计划大部分将在3年内兑现，并预计5年内完成500万终端覆盖。具体来说，我们预计2018E/2019E/2020E的楼宇媒体点位总量将分别达到250万/350万/400万。由于收入增速不及同期租赁成本增幅，我们预计2018E/2019E综合毛利率将下滑至67.8%
网友回复
大米如来：
一个证券公司编辑要下调一个千亿级别上市公司股价…
股友120中心：
打压吧，跌倒一块钱
股友1hIgmG：
全靠忽悠
工农摸摸：
这货有千亿市值，坑比
张发财168888：
又来骗小散，操
主力想来低吸，门都没有，你妹的
股友asJpsi：
不要脸
张发财168888：
小散千万别盯盘
R2D2ll：
什么意思，利空吗
mengxiang168888：
终于不出大利好消息，可以关注一下短线机会了
帝爱：
广告本身对社会财富只有消秏…
n621913621409824：
垃圾吹急跑
股友44444：
这中国股，，都是说春天？，你在侮辱我
藏D3Q5E4：
马后炮，研报大多如此，公开看到的这类消息一般都是没价值或负价值
藏D3Q5E4：
有执照，想调就调，讲啥道理？
n14112784857a6e7：
配合机构收股票?
谜之星星：
滚你妈蛋，现价7.5
向松祚火线入股：
哈哈哈哈哈哈，之前说后期盈利将增速，现在跌成死狗就改口了！
向松祚火线入股：
分众传媒财报点评：生活圈媒体持续高景气 营收及利润增长强劲
09-03 11:14 来源：国信证券
跌跌涨涨再涨涨：
也来100个跌停算了
股友sfIj6f：
多狗来了，准备逃命吧
杨超越保佑我：
总算出个算利空的了
血洗韭菜：
终于肯说一半实话了，但是闭口不提解禁压力，10.5打五折是肯定的。
股友WR4Ihc：
你妹的，这样子明天又要跌啊
无所谓76：
起码得两个跌停，幸好我亏了十来个点，八块割肉跑路了
sdjl53hjkd：
前面牛皮吹大了 赶紧下调目标价！
风月无边10：
太好了。之前被他们吹的一直跌。现在看来要反弹了。反向指标
杨运星：
出来就早已经没有价值了
杨运星：
傻蛋，现在基本完成了跌停，才会放消息出来的
楓卐靑焱：
核心结论 我们下调分众传媒目标价至人民币10.5，维持买入评级??????这是啥意思 看不懂 现在不是7.5么
股友yG237M：
请公司颌导层说话算话，八月三号的公告回购30亿元……你们为什么不回购呢？难道是骗子公司吗？