网友提问:
股市实战(gssz)
复星医药最差也是个高配版的华润医药,当市价掉到和后者一个水平时,就不要错把馅饼看成陷阱了。记得两年多前因为两票制开始关注医药流通行业,从带头大哥国药股份(SH:600511)开始着手观察是一个不错的开始。国药看多了,复星医药(SH:600196)的名字就在眼前出现得越多原本只是对医药流通行业的关注慢慢地变得不务正业起来,视线慢慢转移到复星医药身上,更准确的是转移到郭广昌身上。其实对复星医药的印象就和市场大部分分析一样,是一家医药医疗的投资公司,郭广昌看来看去都更像一个投资人而不是企业家。这个和大部分的医药企业老大有着非常显著的区别。这种区别也走出了与别不同的路。国药控股对于复星医药不单单是一笔非常成功的投资,更是复星医药发展过程中的重要基石。国药控股自2006年上市开始,营业额由237亿翻了11.7倍到2017年的2777亿,利润从2006年的1亿翻了将近53倍到2017年的52.83亿。而国药控股对复星医药的扣非净利润贡献一直以来处于非常高的比例,直至2018年半年报仍贡献超过62%。国药成为了复星医药在制药、医疗器械和医疗服务发展上核心基础,犹如巴菲特的保险公司在伯克希尔的位置。国药控股为复星医药带来的不单是财务上的,在并购和合作上国药全国流通领域不可动摇的霸主地位提供了其他对手不具备的强大竞争优势。也为复星医药旗下的制药企业发展创建出足够的时间空间。国药对复星净利润贡献一直处
网友回复
carlife:
医药估值已经改变,医药股大多成为垃圾股,
麦子收割的季节:
国家改革的方向是对的。生物制药和新研药是没有竞争对象的。以量换价又可以大大降低销售费用,看看药企的销售费用就知道药价高在那了。同时采购的药必须经过一致性测评,对研发能力强,资金雄厚的药企绝对是利好。市场估计要淘汰一大批中小药企。事情要一分为二看。复星从48跌到27,个人认为基本到位了。前提是不要再出黑天鹅事件!
价值境界:
相比上海医药复星至少被高估了20%,上海医药的研发能力虽稍逊于复星医药,但其医药商业和医药工业全部是自己的控股子公司,而复星医药对国药控股仅仅是参股。对其它医疗器械类公司也多是参投性质。复宏汉霖的研发团队确实出类拔萃,但目前复星对其的控股权已低于60%了,也就是说将来上市的多个抗癌药上市公司只能分享其一半的利润。而上海医药销售收入过亿元的药品已达28个,研发投入也是逐年增长最近又与俄罗斯的大药企合作引进其4个创新生物药
步步为赢节节高:
好公司多说无益,见仁见智的事
价值境界:
发表于 2018-09-1721:09:57第四届远东经济论坛期间,上海医药董事长周军与俄罗斯BIOCAD生物制药公司(以下简称BIOCAD)创始人、CEO莫洛佐签署了合作意向备忘录。高尔夫旅行:
难得的客观分析
存在活着往前走: