网友提问：
贵阳银行(601997)
立贴为证：第三季单季营收增速将为负！理由我会在评论里一一陈述。
网友回复
小股民fl：
中午和傍晚将开始评论陈述。
游资大老6179：
真的喜欢你了，就想马上插进去，舒服一下哦
石垄坑：
嘿嘿，不怕，俺只有上银
股友sqfScQ：
如果不是呢？你怎么办？
游资大老6179：
说出来，是专门做下面的，感觉就是舒服
小股民fl：
别急！
会用翔实的数据把道理说给你听。
小股民fl：
小贵子好像又创新低了，亲
小股民fl：
各位知道小贵子第二季度单季的净息差吗？
说出来吓你们一跳，
只有区区的2.09%。
各位又知道小贵子一季度的净息差吗？
2.66%！
二者净息差相差如此之大，是什么原因造成的？
小股民fl：
在解签大家的问题之前，先搞清楚一个基本概念
～净息差！
净息差=（生息资产所产生的利息-付息负债所产生的利息）/生息资产总额。
我们平时从资产负债表中所看到的资产，并不都是生息资产，还有一些不产生利息的非生息资产。
一般，当我们想要计算净息差时，一般要掌握2个量，一个是生息资产规模，另一个是净利息收入。
小股民fl：
净利息收入在利润表中每季度都有公布。
生息资产规模=总资产-非生息资产。
非生息资产中最大的一个量就是存放中央银行的超额存款准备金，这是用于银行间的资金清算的，一般不产生利息。其它的就是固定资产，应收利息，递延所得税资产等。
牛得青山在：
多放贷款，减少国债，息差不又上去了吗？原因在资本充足率，优先股马上解渴了。
牛得青山在：
讲这些没用，每家银行都有的非生息资产，又不是贵行独有的，你应该从负债端入手,这样较有说服力，看看有没有人怕。
股友sqfScQ：
哦！那等着，是的话，认输
小股民fl：
你懂个屁！
小股民fl：
我因为太忙，都还没讲完，你就在这儿多嘴多舌的。
牛得青山在：
我提议，快把我拉黑吧！无话
小股民fl：
你脱裤子放屁。
牛得青山在：
不是吹，我炒股的时候你还尿炕。
小股民fl：
一季度单季净息差2.66%，二季度单季净息差2.09%，净息差如此大幅走低的真正原因是什么？下面开始起底。
小股民fl：
主要在两个方面原因：
一是重要生息资产生息利率大幅下降；
另一个就是付息负债付息利率大幅上涨。
小股民fl：
先说第一个方面原因：重要生息资产利率的大幅下降。
这里主要是“应收款项类投资”资产利率的大幅下降。
牛得青山在：
除了懂几个数据你还懂什么？懂几个数据就能炒好股票了吗？这样能行的话，全国那么多会计不都发大财了吗？不知轻重货。
小股民fl：
你这不是屁话吗？
小股民fl：
由年报生息资产一栏，我们得知，
小贵子的“应收款项类投资”余额是825亿，平均利率是6.63%；
而半年报显示，
小贵子的“应收款项类投资”余额是1155亿，平均利率是6.27%。
这说明，小贵子在去年第四季度增加的330亿应收款项投资利率应该只有5.37%。
这种降幅是相当惊人的。
小股民fl：
另一个方面的原因，就是付息负债成本提高很快。
小股民fl：
这主要是由于许多微息的活期存款转变成了固定存款。关于这一点，其实大家在一季报出来后就知道了，董秘了回复了这一问题。
小股民fl：
一边是生息利率的快速下降，一边是付息成本的快速提高，两相夹击，致使小贵子的生息率陡降。
小股民fl：
不只是应收款项类投资是这样，贷款也是这样。
期初，贵行贷款平均利率是6.07%，本期已经滑到5.75%。
这里有必要提一下保存快乐诟病的零售贷款。
贵行零售贷款利率由期初的5.12%大涨到本期的6.1%，但由于零售贷款余额占比太小，只有区区270多亿，所以，难以改变整体利率大幅下跌的现实。这实际上了回答了为什么商业银行要向零售转型，市场为什么要炒作零售转型成功的银行的原因。
小股民fl：
小贵子所放的贷款中，绝大多数都是中长期贷款（900多亿），只有100多亿是短期贷款。这些贷款一旦到期，只会按照即期市场利率续签合同，也就是它们的平均利率将会在5.5%以下。
而应收款项类投资的平均利率也将在5.75%左右。
所以，这2000多亿（900多+1100多）的重要生息资产的平均利率在未来仍将处于下降通道之中，会导致净息差进一步收窄。
小股民fl：
而小贵子的零售贷款增长缓慢，半年仅增加了不到50亿。根本难以阻碍小贵子生息资产利率进一步下滑的局面。