网友提问：
金地集团(600383)
金地与招商比较，一八年预计每股盈利1.8:2.0，差不多一比一，市值现在是400亿:1500亿，三点五倍，现在每个人都讲成长性，在调控大环境下难道会有三点五倍的差别吗，这个简直是伪命题，现在是越激进的越危险，现在是以每年按百分之十增长易还是百分之三十增长易，估值越高往下掉越容易，越难达到预期值。
网友回复
股友qECIxL：
规模是成长的天敌，最好的公司是保持一定的安全体量(不会被淘汰)，才能容易取得好的盈利，一百亿盈利增长一倍容易还是五十亿增长一倍容易，上面是有天花板的。
赢绮罗：
哈哈哈哈地产股只拿eps来估值就是一个笑话！地产股最有效的估值应该是rnav 重估净资产！就是以现在的楼价 该企业不在拿地，把手里的土地全部变成房子卖出，该企业的净资产 ！也就是对未来现金流的折现！招商局虽然我觉得那些经营者全部应该自杀，但是资源禀赋在那里！rnav超过30 金地大概12
赢绮罗：
另外 你拿eps 和总市值比较不是搞笑吗？总市值最起码得总利润比较吧 口径不统一怎么比较呢？
股友qECIxL：
您的现金流折现是大牛市时的算法，现在是慢牛，到处限价限购，到什么时侯可对现？现多少土地流拍，底价出售。另外市值按总盈利计，招商一季度五十亿多点(有部分一次性的出售收益)，二季度只有十一亿多，金地二季度有十二亿多(盈利可连续性强)，计算时应以可连续性收益计算的。
赢绮罗：
哈哈哈 大牛市大熊市 企业价值永远都是未来现金流折现 你不理解这点 你永远不会明白什么叫投资！为什么不同行业估值差异那么大？因为对未来的期望现金流不一样！地产这种超强周期的 你拿eps就是搞笑的
赢绮罗：
对地产企业来说 楼市环境不好的时候 股价就相对于rnav更大的折价 比如招商rnav在三十块 现在环境不太好 就给20的股价，金地十二块的rnav 环境不好就给9块的股价！都是一样的！比如恒大，rnav在50以上 现在只给26
赢绮罗：
不同的企业根据不同的财务结构 ，给出不同的定价！地产企业你拿eps 不就是搞笑吗！还拿季度的eps 万科一季度eps只有一毛五呢……这种都是不靠谱的！不同的拿地成本 不同的毛利率 未来的变化是非常大的 这是非常复杂的一个模型