比较下列两个债券的久期：债券A的息票率6%期限10年按面值出售：B的息票率与期限与A相同，低于面值出售
2016年12月6日 14:19:12 来源:168炒股学习网 阅读：4069人次
网友提问：比较下列两个债券的久期：债券A的息票率6%期限10年按面值出售：B的息票率与期限与A相同，低于面值出售比较下列两个债券的久期：债券A的息票率6%期限10年按面值出售：B的息票率与期限与A相同，低于面值出售
专家回答：
假设债券面值为A，折现率为R，债券B的售价为B
债券A,B的久期可以这样计算：
DA ={[0.06A/(1+R)]*1+[0.06A/(1+R)2 ]*2+……+[(0.06A+A)/(1+R)6]*6}/A
DB ={[0.06A/(1+R)]*1+[0.06A/(1+R)2 ]*2+……+[(0.06A+A)/(1+R)6]*6}/B
由上面的公式可以看出，当其他条件相同时，只有售价A,B是造成久期不同的原因。又由于A>B,所以DA<DB
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谢谢