(金力泰)都别吹牛了，都去看牛逼

网友提问：

金力泰(300225)

都别吹牛了，都去看牛逼

网友回复

股友nGOpmQ：

【军工行业：混改进程加速 两主线精选细分领域龙头个股】太平洋证券表示，军工企业混改进程有望加速推进，建议从两条主线精选细分领域龙头个股，关注行业垄断性强、技术壁垒高、业绩和估值双提升的标的。(太平洋证券)
行业要闻：

　　《关于深化混合所有制改革试点若干政策的意见》发布
　据发展改革委网站9月18日消息，发展改革委发布《关于深化混合所有制改革试点若干政策的意见》，《意见》重点提到了关于军工企业国有股权控制类别和军工事项审查程序的相关内容，《意见》指出，“既有的关于军工企业国有股权控制类别界定的政策规定，已不适应军民融合发展的需要。有关部门要抓紧对军工企业国有控股类别相关规定进行修订。类别修订完成前，确属混改需要突破相关比例规定的，允许符合条件的企业一事一议方式报国防科工局等军工企业混合所有制改革相关主管部门研究办理。”

　　我们认为，《意见》为军工企业混改过程中所面临的控股比例界定扫除了障碍，军工企业混改进程有望加速推进。

股友nGOpmQ：

对于节后的行情，红10月的可能性还是很大的。根据历史统计，国庆节之后市场上涨的概率超过了80%，所以在节前还是可以持有一些优质的股票来过节的，不必担心节后还会大跌。事实上A股在大跌之后，估值上已经很有吸引力，锁定了下跌的空间。

现在已经到了一个可以积极做多优质股票的时候，仓位可以适当的提高，这样才能够在四季度的行情里面赚到收益，或者是减少之前的亏损，从而在全年有一个比较好的投资回报。在这个时候也是一个需要信心的时候，市场底部信心比黄金更重要。

股友nGOpmQ：

七大券商10月投资攻略：看好业绩确定性龙头股 关注四条主线
　光大证券

　　市场底部越磨越高

　　在三季度完成磨底之后，大盘不会出现一帆风顺的反弹和大反转，更多是越磨越高。

　　从宏观经济角度来看，在经济增长依旧要沿着潜在增长率下行的大背景下，接下来的行情是前期大博弈造成的过度杀估值下的估值修复。而根据我们对估值隐含经济增长的判断，估值修复的整体空间约在10%左右。所以，我们对未来行情的判断，是估值修复下的越磨越高，上证综指年底有望重返3000点。

　　因此，对于底部有望越磨越高的估值修复行情，在结构上继续建议按照G2双杀下半场的思路去进行结构配置。首先是，在周期的估值修复基本完成后，更多关注银行等高股息标的底仓配置机会。其次是，从大博弈、补短板的角度去布局军工、网络安全、5G、芯片等科创股的趋势性主题机会。美国对中国科技、军工的不断打击，恰恰印证了这是中国必须要加强的短板，而补短板将是新格局下的政策主要发力点。最后是，消费权重股的回调空间有限，意味着本轮消费板块的回调空间有限，G2双杀下半场的轮动之后，必需消费品仍将受益于中低收入人群的消费升级。

股友nGOpmQ：

发表于 2018-10-0618:30:10国泰君安

　　反弹趋势逐渐展开

　　金秋行情已到来，短期风险扰动相对有限。近期随着政策的发力，经济下行压力有望得到缓解，汇率维持在6.8-7区间相对平稳，风险出现了边际显著缓和，这将为市场风险偏好修复提供窗口期。我们认为金秋行情正在展开过程中，相关风险因素对于市场的扰动始终存在，市场风险偏好修复或会反复，但相对于前期整体紧张的态势已经明显缓和，市场反弹趋势有望逐渐展开。

　　看好制造业中 TMT，关注军工、计算机、通信/电子结构性机会。随着风险缓和窗口期的到来，三大反弹支柱发力下，加仓时机到来。一是政策的优先放松，市场关于稳增长发力的预期始终存在，但是政策大放水难期。尽管始终会有相关政策...

股友nGOpmQ：

国信证券

　　政策底和市场底均已显现

　　近日，管理层印发的《关于完善促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见》，意见强调了从供需两端发力推动消费升级，落实供给侧结构性改革，更大程度地促进供需匹配，发挥消费对于经济发展的支柱作用。我们认为，扩大国内消费是应对的唯一出路。

　　从未来消费的发展方向上看，服务性消费潜力巨大。总体来看，消费对经济的贡献度已经达到了80%以上，我国的经济增长模式逐渐从低净资产收益率的基建驱动转向高净资产收益率的消费驱动，这对经济和资本市场都是长期利好。

　　短期来看，当前各项政策对股市友好，“政策底”已经确定无疑。之前，我们在9月月度策略中提出，市场将慢慢从“政策底”向“市场底”转变，从近日市场的表现来看，“市场底”已经越来越明却，看好接下来市场有一波像样反弹的机会。

股友nGOpmQ：

发表于 2018-10-0618:35:33渤海证券

　　预期恢复下 行情或将来临

　　先从经济方面看，进入三季度以来，经济景气度稳中趋弱，需求总体依旧承压。三驾马车中，贸易端对经济的拉动作用略有弱化，中美贸易摩擦影响终将显现，仍需审慎对待；消费端，稳定器作用仍在，个税调整对冲下行压力，增速回落总体可控；投资端，制造业投资回升持续性存疑，政策主导压制地产投资增速，积极财政政策有望带动基建投资逐步企稳回升。

　　总体而言，外部压力困局待解，内部政策积极部署预调微调，预计四季度经济仍存下行压力，全年GDP增速能够维持在6.6%以上。流动性方面，美联储仍坚持渐进加息作为未来货币调控的主基调，欧元区货币正常化的预期也将逐步升温，总体上外部...

股友nGOpmQ：

发表于 2018-10-0618:39:03华创证券

　　关注四条主线

　　展望9月份以后的全球市场，我们认为阶段性的“稳杠杆，再平衡”可以期待。一方面国内宏观政策边际转向，经过传导机制后，有望在去杠杆大通道中的“稳杠杆”下，使持续调整的权益市场出现一次“再平衡”，从而部分结构性的机会仍然存在。另一方面从外部的宏观环境来看，一旦发达市场的波动率开始抬升后，叠加美国内部政治问题的发酵，中美博弈的僵局或迎来阶段性破局，从而使紧缩政策的外溢效应出现缓解，为国内的政策空间和市场的风险偏好带来边际上的提振。当然在这种再平衡之后，四季度后期到明年上半年市场将再次面临实质性基本面压力的考验，大类资产轮动加快的特征料仍将持续。

　　接下来A股市场...

股友nGOpmQ：

发表于 2018-10-0618:39:37新时代证券

　　四季度或有大级别反弹

　　市场可能会在未来一个季度有较大级别的反弹，主要原因有“估值合理+流动性政策缓和+年末年初经济和盈利数据重要性逐渐下降+四中全会”。前两个因素7月份就已经具备，但是我们之前提示要等更多风险的落地。目前来看，大部分风险已经落地，而且马上进入容易有政策催化剂的季节。这里有季度反弹的概率很高，核心点其实是修复投资者对未来经济过度悲观的预期，而不是经济马上进入上行周期。

　　目前让投资者谨慎的主要有两个核心因素：第一点是从历史经验来看，货币紧缩或去杠杆过后都会影响到上市公司盈利，现在盈利下行还未兑现，利空难谈完全落地。我们总结了A股历次大调整，发现杀估值阶...

股友nGOpmQ：

上海证券

　　看好业绩确定性龙头股

　　MSCI、富时新兴市场指数与沪伦通或成为A股市场四季度机构化与国际化深入演绎的契机。在外资、公募、险资持有A股流通市值接近三分天下之时，外资的边际增量最大，投资理念应跟随国际化趋势。

　　A股龙头公司、长期业绩明星的“确定性”价值仍未被完全发掘，存量经济下龙头公司的确定性溢价有望继续提升。但同时也要区别对待蓝筹白马股，规避交易拥挤的风险。基于现金流定价因子的行业估值溢价，可能因为政策从去杠杆到稳杠杆的变化，并在四季度发生反转。大消费等高现金流和低负债率行业的超额收益可能弱化，而因外部融资需求大而受压制较多的超跌行业板块，会在接下来产生结构性的超额收益。

　　中小创的整体表现，取决于差强人意的二季度业绩增长能否改善。对于接下来市场整体趋势维持“先扬后抑”的预判，上证综指的核心波动区间为2700-3000点。

　　中美贸易摩擦的国内应对，是未来主题策略的切入方向。这里需要选择阻力最小的方向突围，而不是高举高打，建议选择5G、军工、特高压、油气链的左侧机会。