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中直股份(600038)
研报日期:2018-10-09 中直股份(600038) 公司军民通用直升机产品线丰富,未来有望形成多款拳头产品:公司主要产品覆盖了军用直升机与民用直升机的全谱系,包括直8/18、直9/19、直11、直10、AC311、AC312、AC313与Y12运输机。其中以直8、直9为平台衍生出一系列军用直升机,AC系列民用直升机也发展成为1吨、2吨、4吨、13吨级的全谱系。未来新型10吨级通用直升机与7吨级AC352民用直升机的量产,将使得公司产品线更加丰富。公司或形成直8(13吨)、新型10吨通用直升机与AC352(7吨)为拳头产品的格局。 航空工业直升机板块唯一上市公司,或受益资产注入与科研院所改制:公司是中航工业直升机板块的唯一上市平台,目前上市公司资产主要是军用直升机零部件与民用直升机总装。军用直升机总装资产还在昌飞集团与哈飞集团,研究所资产在中航直升机研究所602所内。2016年沈飞成为第一家军工央企整体资产上市的公司,2018年兵器28所成为首家军工科研院所改制的单位,为军工央企整体资产注入与科研院所改制拉开序幕。 新型10吨级军民通用直升机一旦量产,将为公司业绩增长提供强大动力:从世界直升机型号占比来看,美国10吨级UH-60“黑鹰”直升机占绝对主导地位,直升机领域对10吨级直升机的需求量最大,而我国在此领域保留的直升机还是从美国进口的23架黑鹰直升机。未来随着我国新
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liangtianwanqing:
研报又出来了,快逃。