网友提问：
国机汽车(600335)
国机落地企稳后，构筑右机翼臂膀，起飞必超越停牌前新高。国机汽车公告，国机汽车拟以9.45元/股，向控股股东、实际控制人国机集团发行3.29亿股股份，作价31.07亿元，购买其持有的中汽工程100%股权。同时，国机汽车拟向不超过十名符合条件的特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金不超过23.98亿元。中汽工程主要从事与汽车工业工程相关的工程承包、工程技术服务、装备 供货业务、汽车零部件 加工与制造业务，是国内领先的大型机械工业设计院和中国汽车工业工程行业较为知名的工程公司之一。国机集团承诺中汽工程2018年-2020年度净利润分别为21,995.24万元、23,566.70万元、25,098.20万元。公司股票继续停牌。先谈谈这笔收购，中汽工程净资产24.38亿元，营业额88.83亿元，净利润2.2亿元。本来是左手倒右手，25亿的净资产，31亿买过来，价格太便宜了但是，按道理工程这个行业，又是领军的企业，近百亿的营业额不可能只有这么低的利润率，中汽工程这几年有连续的大额对外投资项目尚未盈利，导致拖累了利润。待财务审计报告出来，真相就大白了，如果如此，那么中汽工程将被严重低估！如果给个估值的话，看看中汽工程行业内的小弟，华昌达 他们的主营一模一样，只是客户有点差异不要看那么多豪车品牌，还有最近很火的 蔚来汽车关于下一个继亚夏汽车后的大资金战场之所想：国机汽车华昌达30亿不到的营业
网友回复
一步滔天：
写的很有味道啊，关键是资本怎么看待
专炒第一板：
准备周一金字塔建仓开始，简单的分析后做出的决定！
一步滔天：
国机的基本面应该不错的啊，都 破净了，这样的股票破净算黄金坑吗？请教
中意就成：
24亿的一收购标的，为价值31亿？更何况24亿估价是否虚高？如果不偏高你会出卖吗？如果有前景好的企业你会卖吗？画个饼停牌大半年就卖天价，理过股民约感受吗？亏了钱掉了牙还要吞入肚不准吐！为何要收购？
专炒第一板：
算的，最重要的是国家消费政策出台的利好更可以提现
专炒第一板：
这样的收购如果在牛市最起码涨五个板，现在的市场不管好坏只要停牌开盘的跌停成风，扭曲了大市，也是很无奈！
WGX555：
有人说公司调低了增发价，好像公司没有公告啊？怎么理解？
WGX555：
还有一个问题是汽车工程生意会好吗？现在汽车工厂已经不少了！
专炒第一板：
坊间传言听听就算了，不要当真，现在公司没有出消息，等于没用，根据公司消息为主吧。
专炒第一板：
他不是生意好与坏，他是龙头企业份额大，垄断面比较宽
秒杀龙头股：
秒杀龙头股：
好文章 顶下
黄hwb88888：
中汽工程若单独上市会估值多少，有人真是跌呆了。
WGX555：
都在说负债率太高了
WGX555：
楼主怎么看这个负债率太高的问题？
专炒第一板：
不错是负债率高，收购后更高，但是资本市场，负债率高不见得盈利跟不上，国家政策利好，会给盈利强大的支撑，净资产受益率也会好的，预案显示，中汽工程对3年以内的应收账款分别计提3%、5%和15%的坏账准备，而3年以上的比例则突然跃升至80%和100%，对于这种计提方式，公司在预案中解释，由于项目结算周期较长，导致应收账款账龄相对偏长，而3年以内属中汽工程的正常工程结算周期，因此“不存在重大回款风险、坏账准备计提充分”。
WGX555：
关键是3年以上的应收账款有多少？
如果3年以上占比很小的话就没大问题。
专炒第一板：
不要怕我周一准备入场，回到12元是时间问题，被套的可以在股价起稳后加仓，不要过于恐惧，给你点参考，从汽车经销商向综合服务商的战略转型。主要表现为以下方面：
融资租赁业务，未来发展重心。公司信用额度高，融资成本不到4%，凭借成本优势大力发展汽车租赁。继中标政府机关公车租赁项目后，同华晨宝马芝诺、宝马i3、特斯拉、江淮开展更广范围的电动汽车租赁，分享共享经济红利。
整车及二手车销售。天猫商城、易车网实现网上销售，与“车猫”进行二手车战略合作。
车联网及分时租赁。同阿里汽车签订“汽车电商战略合作协议”、2亿元参与滴滴出行A18轮融资，就汽车租赁、融资租赁、后市场等多领展开全面合作，公司战略清晰，利用公司原有的汽车进口、物流等优势经验，背靠国机集团资源支持。 公司还有新能源车建造基地，还有新能源电池，在收购中汽工程一套的产业连布局，还是很乐观的！
专炒第一板：
你准备持有三年？估计我不是拿不到那个时候，也暂时不考虑三年以上！
WGX555：
我不是这个意思，我认为三年以上应收账款比率很小的话那坏帐的风险大大降低了
WGX555：
否则1年一5年的混在一起说事就没意思了
专炒第一板：
看错了，你说的是三年以上的回款，这个要等一切的数据了，我们拿不到第一手信息
专炒第一板：
一个国企，应该具备抗风险能力，坏账估计会控制到很小的范围，应该也有想对的措施
专炒第一板：
现在只能等一切的财务数据出来，才能真相大白！其他都是我们凭空想象！
WGX555：
做工程的一般应收帐款肯定多的，一般来说完工后还会有保质期。如果长期的占比高的话就不太好了。现在做空记者就拿这说事。
专炒第一板：
如果是很小，到期财务回款到位，盈利大增，那中汽工程的价值严重被低谷，股价也会爆涨！
WGX555：
现在也有人说增发打压股价，如果没有负债率的问题的话那就是个香饽饽了，还会有增发的问题吗？
专炒第一板：
他们说这事，也是无理由的，中汽工程的财务数据没出来，一切的唱空，没有理由跟依据！等一切摆在眼前在真相大白
专炒第一板：
我跟你说，据我的感觉就是这次所有停牌股票开盘大跌，还有最近美股大跌造成的，主力顺势而为，我严重以为是制造恐慌的结局！前几天跌散户基本是不敢买的！也几乎没有成交，所以筹码还是锁定，今天还没有龙虎榜，不排除左手倒右手
WGX555：
剩下说事的问题就是关连交易的问题不知如何看？