网友提问:
网宿科技(300017)
研报日期:2018-10-15 网宿科技(300017) 事项: 公司发布2018年前三季度业绩预告:实现归母净利润6.06亿元-6.14亿元,同比增长5.9%-7.2%。 平安观点: Q3 单季度盈利环比下降,国内 CDN 业务毛利率或下滑: 公司 Q3 单季度盈利约 1.56 亿元-1.64 亿元,环比下降约 30%左右。 我们认为公司毛利率可能出现了大幅波动。考虑到公司国内 CDN 业务营收占比在 70%以上,我们推测净利润环比下降大概率是因为国内 CDN 毛利率出现了下滑。 老客户到期续约或是国内 CDN 毛利率下降主要原因: 根据我们的行业调研情况显示, 自年初以来国内 CDN 市场再未出现过服务供应商大幅下调产品单价的情况。因此,我们认为可能是某些老客户合同在 Q3 到期,为了留存这些客户,公司主动下调了产品单价,从而使得国内 CDN 业务毛利率出现了下滑的情况。 期待公司新业务推进顺利,再造公司增长新引擎: 目前,公司在怀来的数据中心已经启动 2 期建设; CDNW 公司的整合推进顺利,全年有望实现小幅盈利。整体来看,公司新业务正在有序推进。我们估算,新业务进入正常运营后每年可以给公司带来 3-4 亿的净利润,成为公司的增长新引擎。 投资建议: 在三季度业绩报告正式披露之前, 我们暂时维持之前对公司的业绩预测, 2018 年-2020 年公司净利润
网友回复
辣椒不吃香蕉皮:
又要新低了。。。退市吧~
燃烧的龟头:
我搞里头
qingshangjxx:
出研报就是一定要卖
雪飞了:
发你妈的狗屁研报。也不看看什么时候。是何居心。
股票一人生:
低于2014年的股价,呵呵。补仓不犹豫。
雪飞了:
老子的评论呢?
亚泰_600881股东:
CDN,很快就会失去市场商业价值。
股友mgaBzp:
现在如此快的网速,80%的互联网业务不再需要CDN
深圳不倒翁:
这个业绩和半套房说的基本一样,应该是对的
哈哈涨吧:
你的水平太差,凭啥说3季度业绩不如2季度多就是毛利率下降,它每年3季度不如2季度高,去年2季度2.2亿,3季度1.56亿
股友pY8tRp:
你说你搞云计算,看看光环新网的三季度报告。
山上红牡丹:
3季度业绩环比下滑主要原因
1.每年3季度都比2季度环比下降
2.研发费用大增是最主要原因,不是毛利下滑所致
今年会更好:
CDN除了加速,别忘了还有网络安全及防攻击的功能