网友提问：
万年青(000789)
研报日期：2018-10-22 万年青(000789) 报告摘要 我们认为市场低估了江西水泥市场四季度及2019年的景气度。考虑到包括江西省在内，全国房地产库存处于低位，货币政策相对2007年房地产调控时更加友好，城镇化进程支撑中长期需求，我们认为房地产新开工不会出现严重下滑，同时基建投资也将维持高位，从而支撑水泥需求。供给侧方面，江西及邻近省份今年错峰停窑强度不减，库存处于历史低位，且江西省内直至2019年底前预计无新增产能，因此我们预计江西省水泥供需格局将维持良好，为旺季涨价创造良好条件，四季度及2019年将保持高景气度。我们认为当前市场对房地产过于悲观，因此低估了这一趋势。 江西水泥龙头蓄势待发。公司目前是江西省第二大水泥生产商，90%以上产能位于集中度高，产能过剩少的赣东北及赣南地区，价格弹性较大，因此我们认为公司会是2018年四季度江西水泥行业高景气的最大受益者。公司成本管控领先行业，且产能置换完成后成本还有进一步下降的空间，同时商混业务的稳定发展也将完善公司水泥产业链的布局，提升公司中长期的盈利能力，因此我们看好公司中长期的发展。 估值处于底部，有望迎来修复。公司目前估值处于底部，反映了市场对于房地产的悲观预期及对其影响水泥需求的担忧。我们认为随着水泥行业高景气度的逐步确认，公司估值有可能得到修复，上升至2016年下半年水泥行业复苏以来的7.5倍左右。 投资
网友回复
一买就跌8：
要你说？？？？
股友LQuBvx：
能你妈别出研报了吗，出研报必跌
小家碧玉92027：
那倒不一定。
梅兰竹菊33：
1.47的3季报业绩，年报有望2元，这么低价的股价，本月有望到15元。春节前有望到20元，信不信由你，反正我信。
善恶自有公论：
别吹了，涨上去才是真道理
善恶自有公论：
今天都不能涨停，真垃圾
东阁待贤1：
慢牛是不涨停的。
关注椰岛：
业绩好是硬道理，看好万年青，明天买500股