(当升科技)三季报点评:三季报略超预期,三元正极龙头延续高增长

2018年10月24日  17:21:56 来源:168炒股学习网  阅读:759人次

网友提问:

当升科技(300073)

研报日期:2018-10-23  当升科技(300073)  2018年1-9月扣非后归母净利润实现翻倍增长  2018年1-9月公司实现归母净利润2.05亿元,同比增长12%;扣非后归母净利润1.96亿元,同比增长133%,均处于业绩预告偏上位置。  2018年Q3毛利率环比增长5.95pct,业绩逐季提升  公司Q1/Q2/Q3归母净利润分别为0.39/0.74/0.93亿元;Q3归母净利润同比增长141%,环比增长25.5%。公司Q1/Q2/Q3毛利率分别为14.21%/13.76%/19.71%,我们认为公司Q3毛利率出现大幅提升的原因有:(1)钴锂等原材料价格下跌幅度大于正极材料;(2)受MB、LME钴价与国内钴价倒挂影响,外销价格要高于内销产品,公司Q3外销占比较多;(3)受人民币贬值影响,Q3平均汇率明显低于Q2,公司确认收入增加。  公司高镍产能扩产力度大,未来受益出货量及单吨利润双重提升  动力电池持续高景气,2018年1-9月我国动力电池装机总量为28.7Gwh,同比翻倍增长,三元占比持续提升带动三元正极材料需求大增。目前公司正极材料产能达1.6万吨,基本满产满销,考虑到公司拥有部分代工产能,全年出货量有望超1.6万吨。随着江苏海门三期1.8万吨以及常州金坛5万吨产能逐步投产,到2020年底公司正极材料总产能将有望达到5.4万吨,其中811/NCA产能将达到4.

网友回复

CHEN_YU:

发一次研报那个价位就低一次 尼玛

故乡景德镇美:

救市,救的是谁呢?当初做股票质押的多数是不打算赎回的,
【关于质押】,现在愁的不是已经把股票质押出去的大、小股东,甚至也不是散户,而是接受质押的机构。不管是券商、还是银行,他们手里拿着一堆卖不出去的股票。
最公正公平的办法是:上市公司股东用以往在二级市场上减持套现的钱赎回所质押的股份,而受质押一方不应当拿其他投资者的钱为其买单填坑。
喧嚣之后,马上一地鸡毛。

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