(光环新网)成长确定，符合预期，价值投资优选

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光环新网(300383)

研报日期：2018-10-26　　光环新网(300383)　　公司发布三季报，前三季度公司营收为44.82亿元，同比增长54.78%，其中云计算及其相关服务收入为32.83亿元，同比增长61.16%;营业利润为5.88亿元，同比增长59.80%;归母净利润4.75亿元，同比增长46.14%。　　公司Q3单季度营收17.0亿元，环比增加2.6亿元。Q3单季度业绩1.83亿元，环比Q2 +18.g%。年化净资产收益率稳步上升，前三季报分别为8.4g%/8.90%/9.62%。期间费用保持稳定，经营活动现金流在一季度单季度因一次性支付工程费用出现异常后，三季度转正为1.64亿元，回归正常水平。公司前三季度研发投入1.11亿元，同比增长63.75%。在公有云和混合云方面持续研发，并增加IPv6和区块链研发投入。　　数据中心业务稳健进展。公司当前在运营机柜数目达到3万架，预计2020年达到4.5-5万架，未来两年符合增速约25%-30%。单机柜收入稳健，科信盛彩完成并表利润，预计全年为公司增加并表利润3900万。云计算及其相关服务收入以及IDC及其增值服务收入大幅增加，符合预期。云收入同比增长约61.2%，营收占比73.2%。预计全年AWS相关收入能够达到25-30亿元。　　盈利预测：预计公司2018-2020年收入分别为67.36、104.84、15 8.34亿元，符合增速57.2%：归母

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鑫森淼焱垚666666：

发表于 2018-10-2613:31:02军工证券化！中航+中电科！

拟注入华云、普华软件，实现云计算、自主可控，实现完全自主可控，华东电脑重组华云信息、普华软件！

军工混改进程推进，军用通信龙头企业受益。 杰赛科技作为中国电子科技集团通信事业部（由中电科 54 所、 7 所、 50 所、 39 所和 34 所共计 5 家军工研究所组成）旗下唯一的上市公司，中电科通信事业部下辖 5 家民品资产公司的资产注入已于今年 6 月份获批，未来中电科通信事业部旗下的军工资产或有望注入杰赛科技，实现军民融合，提高中国电子科技集团的资产证券化率。中电科事业部下辖民品资产重组注入，提升公司盈利能力。 资产重组注入的五个公司（ 远东通信、...

擒牛抓妖：

早上大跌可加仓，早上大涨要减仓，下午大涨只减仓，下午大跌次日买，早上下跌不卖票，逢低加仓T+0，下午拉高不追涨，逢高减仓T+1，上午拉高看十点，下午拉高看二点，股票卖在最高点，股若强势十点封，股若不强二点封，控制仓位不侥幸，滚动操作是上策。