(股市实战)国金姜姝:芒果超媒,行业第四为何比爱奇艺还挣钱?

2018年10月28日  15:05:16 来源:168炒股学习网  阅读:895人次

网友提问:

股市实战(gssz)

中国视频行业的第一梯队有三间企业,分别是爱奇艺、腾讯视频和,业内俗称“爱腾优”,而芒果tv无论在用户数量还是在收入上与这三家都不在同一个量级。但是国金证券传媒行业首席分析师姜姝却提出,从商业模式上看,芒果超媒是要强于前三家的。以下是姜姝首席的观点。导读:芒果超媒虽然在视频行业中排名第四,但却做到了不疯狂烧钱,并且收入快速增长并实现盈利,分析其原因,是因为芒果超媒的商业模式与竞争对手有着本质上的不同,并且享受到了综艺节目上的龙头地位优势。视频行业的竞争格局芒果tv在视频行业中处于行业第四的地位。2017年,芒果tv的月活用户达到了1亿,付费用户达到了600万,仅是前三家的月活量的1/5,付费用户数是前三家的1/9到1/10。但是芒果超媒的成本却很低,仅有爱奇艺的1/10,现金流缺口(经营性现金流+投资性现金流)也是爱奇艺的1/10,爱奇艺的现金流缺口为66亿元,芒果tv为6.3亿元。然而,芒果tv的收入却是爱奇艺的1/5,80%的收入增速也高于爱奇艺的50%,毛利率也接近了扭亏平衡点。这证明芒果超媒对经营性现金流的利用率高于爱奇艺,主要原因是芒果tv拥有毛利较高的to B业务,2017年芒果tv的内容运营服务毛利为60%。垂直内容平台商业模式上的优越性从商业模式上看,爱奇艺与国际龙头视频企业Netflix相似,都是大而全的视频网站,都会花费巨大成本采购视频内容的版权,但也因此现金流状

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鑫森淼焱垚666666:

发表于 2018-10-2621:06:51不换更待何时,军工证券化!中航+中电科!

拟注入华云、普华软件,实现云计算、自主可控,实现完全自主可控,华东电脑重组华云信息、普华软件!

军工混改进程推进,军用通信龙头企业受益。 杰赛科技作为中国电子科技集团通信事业部(由中电科 54 所、 7 所、 50 所、 39 所和 34 所共计 5 家军工研究所组成)旗下唯一的上市公司,中电科通信事业部下辖 5 家民品资产公司的资产注入已于今年 6 月份获批,未来中电科通信事业部旗下的军工资产或有望注入杰赛科技,实现军民融合,提高中国电子科技集团的资产证券化率。中电科事业部下辖民品资产重组注入,提升公司盈利能力。 资产重组注入的五个公司...
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