(贵阳银行)二、大幅增持非银与银行，减持家电传媒 2018年三季度，基金大幅增持非

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贵阳银行(601997)

二、大幅增持非银与银行，减持家电传媒 2018年三季度，基金大幅增持非银金融、银行和食品饮料，减持家电、传媒、医药、电子和有色。在第三季度，基金大幅增持非银金融板块，达7.31%，稳居第一，较上个季度上升2.30个百分点；银行占比6.56%，上升1.30百分点；食品饮料占比13.99%，上升0.68百分点。总体来看，大金融和大消费为主要持仓板块，基金增持大金融。 金融板块持续增持，非银金融涨幅最大。金融板块逆转上期下降势头，环比上升3.60%，总比占比13.87%，其中非银占比环比上升2.30%，18Q3配置占比为7.31%，与流通市值占比相比低配0.83%；银行占比环比上升1.30%，18Q3配置占比为6.54%，，与流通市值占比相比低配10.88%。 消费板块出现分化，食品饮料继续增持，医药板块仓位下降。食品饮料板块占比达13.99%，位居板块第二，环比上升13.31个百分点，与流通市值占比相比超配0.68%；医药板块占比达14.70%，位居板块首位，环比下降1.26个百分点。 TMT板块，计算机、电子元器件与传媒仓位均有所下降。计算机板块占比5.73%，环比下降0.04个百分点；电子元器件板块占比6.11%，环比下降1.19个百分点；传媒板块占比2.67%，环比下降1.29个百分点。3三、重仓股层面，金融和食品饮料股票龙头备受青睐 2018Q3，中国平安、贵州茅台、格力电器、

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上海君强资本：

发表于 2018-10-2810:58:07综上所述，综合当前价格和质地，性价比最高的银行就是中国银行、贵阳银行、兴业银行、南京银行！全国中小股份制银行中（我钟爱的类型），前两只则是兴业银行、民生银行。第一集团中兴业的身影仍无处不在，无法不爱。国有大行，前两名是中国银行和交通银行，如果不算交银（毕竟已经很勉强），大行中第二名则是工商银行。城商行中性价比最高的是贵阳银行和南京银行。总体来说，我认为值得重点关注或投资的，除了性价比最高的兴业银行（股份制第一），中国银行（综合第一）和贵阳银行（城商行第一），还有招商银行（股份制质地第一），建设银行（大行质地第一）。虽然招行因为估值很高，性价比排名已经处于倒数几名，但这只是因为银行整体的估值极其...

上海君强资本：

发表于 2018-10-2812:29:24股终于“站起来”了吗？

A股能不能站起来，何时站直了别趴下，取决于多重因素。

只看到一个因素，显然是无法理解今年A股的激烈下跌的。

如果只看估值，那么估值显然早就见底了，因为12倍的平均市盈率之下仍然出现恐慌性杀跌，让人无语。原因在于A股在3000点以下的下跌跟估值没有什么关系，跟股权质押造成的“戴维斯双杀效应”有关，它让大股东资金链断裂同时也让投资者信心倒塌，这才是真正的原因。所以，仅有估值底，市场底是不会来的。

政策底的来临是以权威人士讲话为标志的，并用随后推出的一系列挺市措施来夯实，所以，当市场深陷股权质押这样的危机中时，缺少“有形之手”的干预是不可能化解的，美国的次贷危机也是有...

上海君强资本：

发表于 2018-10-2812:30:39股终于“站起来”了吗？

A股能不能站起来，何时站直了别趴下，取决于多重因素。

只看到一个因素，显然是无法理解今年A股的激烈下跌的。

如果只看估值，那么估值显然早就见底了，因为12倍的平均市盈率之下仍然出现恐慌性杀跌，让人无语。原因在于A股在3000点以下的下跌跟估值没有什么关系，跟股权质押造成的“戴维斯双杀效应”有关，它让大股东资金链断裂同时也让投资者信心倒塌，这才是真正的原因。所以，仅有估值底，市场底是不会来的。

政策底的来临是以权威人士讲话为标志的，并用随后推出的一系列挺市措施来夯实，所以，当市场深陷股权质押这样的危机中时，缺少“有形之手”的干预是不可能化解的，美国的次贷危机也是有...

上海君强资本：

发表于 2018-10-2815:51:06如何选择银行股
在危与机并存背景下，对于银行股投资，或可从几个角度考虑：
1.选择优秀的银行股。预期良好、增长确定、不良可控、拨备丰厚、资金青睐、资本充实、经营稳健、抗风险能力强的银行股。比如历史上的浦发、兴业、招商、民生，去年的招商、工行、建行，至于今年明年谁更优秀，有的预期高估值的还会有高增长，有的预期不优秀银行的业绩能够咸鱼翻身，有的预期股价超跌的能够反弹，有的预期稳健的银行具备确定性。
2.选择便宜的银行股。这个便宜，不是说当前市盈率低的便宜，而是未来市盈率低的便宜。关键看未来一年、二年、三年之后每股收益是否增长，增长多不多，会不会不增长，甚至负增长。所以现在市盈率低的银行股，未必比市...