网友提问：
万科A(000002)市场现象：
市场现象：股价高位白马蓝筹退却，低价低位群体（包括部分扭亏ST)恢复性行情才刚刚展开！个股继续活跃！积极建仓西部大开发600106另外。消费类ST价值发现002570
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牛刀括骨之英雄：
中国人保：财险龙头、寿险价值转型 大金控发展正当时来源：方正证券 编辑：东方财富网K图 601319_1 围绕保险主业打造大金控集团。中国人保是新中国成立后的首家保险公司，公司坚持“做优主业，做精专业”，现已实现产寿健、养老、再保险、保险经纪和金融科技等保险产业链全布局，并参控股多家非保险金融领域公司，已初步完成大金控布局。 财险业务是集团业绩的重要支撑，是财险市场的龙头。1)近年来，人保财险市场份额保持在35%左右，稳居行业首位，并持续实现承保盈利，为集团贡献80%左右的利润。2)车险业务在财险保费收入中占比约70%；市场份额保持在33%左右，维持行业领先地位。二轮商车费改以来，公司不断优化资源配置、持续改善承保和理赔服务、提升定价能力，从费改中持续获益，截至2017年末，车险保足保全率提升至78%，续保转保率达106%。3)非车险业务注重协同发展，尤其在农险方面，公司充分把握“三农”政策的历史机遇，大力发展创新型农险产品，市场份额稳居市场第一，且持续实现承保盈利。 人身险转型重价值，成效初显。1)渠道结构优化：截至2017年末，寿险代理人数量26万、期缴产能3378元，推动人保寿险个险渠道保费收入占比提升至40%。2)期限结构优化：寿险首年期缴保费从2012年的27亿元增至2017年的203亿元，占比由4%提升至19%。3)产品结构优化：普通型寿险占比高达60%以上，为价值持续增长保驾护航。4)新业务价值与内含价值大幅提升。截至2017年，人保寿险内含价值619亿元，新业务价值57亿元(yoy+39%)，个险渠道新业务价值占比高达85%。 “产寿健”协同发展，大金控布局初步完成。截至2017年末，交叉销售总规模保费达264亿元，年复合增速逾21%。公司通过人保资产、人保资本等从事资管业务，2017年总资产收益率达5.9%。通过人保金服、中盛国际等辅助保险主业，并通过参控股兴业银行、华夏银行和中诚信托拓展非保险金融业务。 投资建议：公司财险独占鳌头，持续实现承保盈利；人身险结构优化，业务价值提升；投资端稳定，具备投资价值。发行价3.34元对应2018年PEV仅1.01倍，首次覆盖给予推荐评级。 风险提示：市场波动，投资收益大幅下滑；保费增长不及预期。 （文章来源：方正证券）（来源：方正证券 2018-11-19 14:50）
中国人保：财险龙头、寿险价值转型 大金控发展正当时