网友提问:
双鹭药业(002038)客观分析--消除恐惧
最近医药股的溃败使人深思:1、本轮集采是医改的一部分,目的是惠民,核心是降-低门槛药价(仿制药等),手段是去中间环节费用;2、效果与钢铁和水泥去库存有异曲同工之妙,可以理解为医药领域的另类去库存。全国有4000千多家企业,一个产品几十上百家生产(基本都是仿制),没多大技术含量,药价却上天了,这里的利润大多数被中间环节拿走了,企业的出厂价很低的,这是违背自然法则的逆天行为;3、改革的结果一定会使强者更强,不可能把企业都搞死了,傻到把市场全让给老外???这几天的市场和各机构的反应基本是企业和行业完了的走势。这再次说明国内的机构的确是太差了,非一般的低级(也难怪,它们基本以天为投资周期,所以变的鼠目寸光)。改革的结果想象一下,是已上市的企业有优势还是未上市的4000来家有优势?4、老龄化已经到了,庞大的人口基数将使得20年内医疗行业的增长是确定性的,不旅游不买高档消费品可以,有病不上医院估计不行
网友回复
鏈夋椂:
说得好
专鹭长二短一止5:
炒股别当韭菜
专鹭长二短一止5:
投资双鹭药业的,不乏其他公司的高管和办实业的企业家。他们自然知道双鹭药业的实质。
鱼跃2038:
炒股别当韭菜
大市场鹭鹭:
记住:哪个行业除产能,实际上就是涨价
双鹭目标100:
就冲这帮看多双鹭专业又执著的鹭粉,双鸟就值得长期坚定持有!
slylfylf:
正能量
鱼跃2038:
希望双路兢兢业业,可以成为未来的华为
价值趋势资金热点:
27“注射用重组假丝酵母尿酸氧化酶” CXSL0500022。
用于治疗难治性痛风和恶性肿瘤化疗后的HUA,是唯一一种‘’促进尿酸分解的药物‘’产品。
促进尿酸分解的药物,国外早已生产,国内无同类药物上市或者申请上市。双鹭药业开创了国内相关药物零的突破。双鹭药业的非布司他类属生物药。
股友7luwep:
31出的,昨天26.8接回来,30附近再抛,不管价值,只做波段
黄草山1:
有道理,为楼主点赞!
凤凰客:
条分缕析,入情入理,为楼主点赞!
股友G4qEII:
谢过!对股友印象深刻。
凤凰客:
补充一点:公司主打生物制药,也曾涉足化药,开发了包括立生在内的一批重磅品种,据公司公开信息综合判断,与卡文分手,标志着公司告别化药这个竞争已趋白热化的领域,全力以赴生化药,这也可从梁董秘近日回应储备药的答案中发现端倪。
股友G4qEII:
分析的对,冲出红海,进入蓝海。大家都想,但要有资源。徐总的军科背景了得。
slylfylf:
集采中标价基本就是出厂价,这个有经过考证吗?
火箭208:
楼主从40长多到现在
飞龙投资998:
这是错误理解,一般医药公司出厂价4折左右给经销商,比如厂价10元,零售12元,经销商拿货价4元左右,厂家成本2元左右,那么6元是中间环节和经销商赚到的钱,这次集采实质是厂家在出厂价格4折左右中标
飞龙投资998:
双鹭药业目前的销售费用也不低,前三季度营收15亿,而销售费用费用和管理费用近6亿,占比百分之三十,比不长,恒瑞,复兴稍低,但主要是新药较多,开发市场费用较大这点可以理解
火箭207:
其中有2.6亿是股权投资吧?
飞龙投资998:
2018年前三季度销售费用率38.18%,管理费用率3.60%,研发费用率3.35%,财务费用率-1.03%。销售费用5.92亿元、同比增加248.11%,主要是销售模式变化及销售策略调整以及来那度胺拓展销售医院,相关费用增加较大所致。管理费用率5582万元、同比增加50.39%,研发费用5199万。
周星驰98121:
有理
火箭207:
如果将来节省这近6亿的销售费用,双鹭不是很厉害?
飞龙投资998:
哎,你怎么只想好事尼,如果没这个钱,营收不过5亿,那来15亿,国家集采就是要这6亿,不但要了6亿,还要降低药品因带金过度用药的那个量,简单说,病人实际需要10盒药,因为带金,病人用量20盒,那么不带金用量下降一半,而这一半医生无积极性,再打8折,病人实际仅仅有了8盒,做股票多思考难赔钱,凭热情难赚钱
飞龙投资998:
简单问题问你:都是好药,为什么必须带金才能上量尼?白蛋白不带金为什么供不应求?国家意志是消除带金销售,重塑医药行规,这点利国利民,利于优秀公司,但现在鱼龙混杂,如果都不带金,各大公司销量至少下降50%,那么靠带金的药企,量降价降,那么营收将大降,所以大家都非常重视这次集采政策,医药板块回调这么多,必然有错杀,但愿双鹭药业是错杀者
火箭207:
今年的销售费用的确很高。占了营收超过3分1。
飞龙投资998:
说道白蛋白,在医院病人想用,医生一般不用,除非重病,那么可用可不用的怎么办,患者去药店自己买着用,假如白蛋白带金销售,那么再建一倍血站也不够用,所以要关注带不带金医生也必须用的药,所以以后竞争出来的仿制药龙头就具有大的投资机会,为什么白酒不败,酱油,榨菜,醋不败,就是大家主动消费,所以要找寻医生和患者都不得不用的药,就是好药,就是好的投资标的
飞龙投资998:
双鹭药业是不是好公司,我的答案:肯定是好公司。那么估值空间给多少,熊市给25-40PE,牛市就看医药政策的推进程度,如果医药政策进一步收紧,牛市中长得最差的也许就是医药股,目前投资双鹭药业,不出黑天鹅事件,盈利无忧
火箭207:
各细分行业都会有龙头,看好双鹭大品种药放量,而且生物药品种越来越多,避免单品一支独大。
飞龙投资998:
来拿不是独家,如果医保带量采来拿,你说新基胜利还是双鹭药业胜利?这次集采吉非替尼原研直接以最低价,干掉齐鲁刚刚获批的国产吉非替尼?,况且吉非替尼也是医保谈过价钱减价品,这个案例告诉国内公司,你出的价不一定比原研低。这才是投资双鹭药业要想到的,而大家说要投资几年,这我不赞成,投资不能一根筋,死心眼,原则是哪里确定性赚钱高,就投哪个公司