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凯龙股份(002783)凯龙转债发行定价及申购建议：国资委背景的湖北民爆龙头企业
研报日期：2018-12-19 凯龙股份(002783) 【发行情况】本次凯龙股份总共发行不超过3.29亿元可转债。优配：每股配售0.98元面值可转债；仅设网上发行，T-1日（12-20周四）股权登记日；T日（12-21周五）网上申购；T 2日（12-25周二）网上申购中签缴款。配售代码：082783；申购代码072783。 【条款分析】本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.5%，0.7%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售价为110元（含最后一期利息）。主体评级为AA，转债评级为AA，按照6年AA中债企业债YTM5.26%计算，纯债价值为84.76元，YTM为2.48%。发行6个月后进入转股期，初始转股价6.97元，12月19日收盘价为6.63元，初始平价95.12元。条款方面，10/20 90%的下修条款，15/30 130%的有条件赎回条款，30/30 70
网友回复
股友iXy4qR：
自卖自夸，从上市到现在一路下坡。大股东迫不及待减持，连续三个减持公告两市最垃圾！
最垃圾企业，没有之一！
股友iXy4qR：
董秘等高管总能在阶段高点抛售！能卖一些也开心！无药可救的股票！
股友nI7843：
可转债公司、大股东质压高千万不要，可转债只值70元