网友提问：
福星股份(000926)福星股份去年地产营收92.32亿 华远地产一季度营收5.83亿
来源：观点地产网
网友回复
JJD56789：
福星股份(000926)当时的拿地均价3000元每平、现销售均价1.3万、18年业绩1.17元！现价7.48价值投资首选
公布三季报、定增预案及母公司增持计划，前三季度实现营收84.5亿元(+36.1%)，归母净利润6.7亿元(+31_2%)，归母扣非净利润6.4亿元（+168.4%，主要由于2015Q3公允价值变动净收益、投资净收益较大导致2015Q3归母扣非净利润基数较小）。
投资要点：
费用控制渐入佳境，净负债率大幅下降。前三季度公司综合毛利率25.1%，较15年年末提升0.2个百分点；净利率7.g%，较15年年末提升2.1个百分点。三费费率持续降低至6.7%较去年同期降2.3个百分点净负债率较年初下降34个百分点至63%：预收账款约67.8亿元，货币资金101.2亿元。截至16年上半年末，待开发土地面积245万方，待开发建面725万方，销售存量约58.87万方，持有型物业约14.58万方。
在武汉三环内拥有丰富储备并逐渐开发，受益武汉等市场火爆，1-3季销售超过15年全年85亿元的销售水平。武汉截止到10月14日累计销售建面达2451万方同比增+4g%，均价达1.1万元／平米同比增25%。根据公司预收账款推断前三季度销售额约90亿元，（期末67.8，年初63.7，Q3营收84.5亿，上半年销售面积55.88万平方米，销售金额56.86亿元，同比增加43%/74%。）极具竞争力的楼面价将不断提升毛利率。
母公司看好公司长期价值拟增持4700万股。基于对公司未来发展前景的信心以及对价值的认可，母公司计划在未来八个月内，通过深交所允许的方式（包括但不限于集中竞价和大宗交易等）增持公司股票约4700万股，占目前股本的4.95%。增持前，母公司持股占比19.53%。并承诺，自增持计划完成之日起六个月内，不减持。
定增投入武汉中心城区项目，项目成本优势突出，受益武汉市场需求不断提升。拟定增不超2.6亿股，募集资金33亿元，底价12.7元／股。定增募集资金将用于红桥城K2项目、福星华府K4、K5项目，项目楼面价分别为2340、3280、3270元／平。定增预案仍须股东会审议批准及证监会核准。
公司价值RNAV20元／股，预计16-18年营业收入98、111、122亿元，对应增速21%、14%、10%，三年复合增速15%：16-18年EPS为0.62、0.82、0.92元，三年复合增速23%，对应PE20、15、13倍，6-12月目标价15.8元，对应16年PE25倍。基于本轮重量级调控密，市场风险偏好下降，“推荐”评级。
风险提示：政策调控带来市场波动，智慧社区推广不达预期，金属制品业务亏损等。
涨停板出货时日：
渐入佳境
涨停板出货时日：
负债减少4元
福星肿是我：
福星是两市最被低估的好票
JJD56789：
樓面价2300....3200、18年结算平均售价为1.3万、利润哪去了？
股友pz7kki：
通过比较坚决看好福星股份
股友mgIrMh：
给吃货的机会不多了，抢吧！
股友zAb1kg：
看好的同时也要理性，当时成本二三千，近十年了还是二三千吗。再说还有好多回迁安置房。看好可以但不能狂热。
soloread：
适合做长线，短线价值不高，武汉地产龙头实力还是不俗的