网友提问：
浦发银行(600000)表外业务的话题
sunover兄告诉我们，招商银行在年报中写明，表外需要全部担责的资产管理计划2000多亿，另外，有3000多亿元由招商银行发起的需要部分担责资产管理计划未合并报表。gangye01 兄强调，浦发与招商表外需要担责任的资产，两者差了几十倍，这是不是事实？其它都是下一步讨论的。如果前提不认可，讨论就会偏离。老谷早说：《终止确认的话题》帖子中尚有@sunover 表外风险的说法需要辨析。这需要学习，需要资料，不能凭感觉凭喜好妄断，那会误人误己。请尊敬的@洗脏2019 和@乐在股市中 指点指点！定义表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，它有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项
网友回复
乐在股市中：
有的人只会讲没有营养的大道理，振振有词，看上去很高大上，但对提高投资能力有用吗？有的人就喜欢选择性说事，有用的拿来。对提供不同的论据要么不信、要么认为就是别有用心，而自己根本一窍不通，只会臆想出一堆理由。老谷你是在把某些人的美梦弄醒，确实残忍。
老谷闲谈：
【分类】
狭义的表外业务包括：（1）贷款承诺；（2）担保；（3）金融衍生工具，如期货、互换、期权、远期合约、利率上下限等；（4）投资银行业务，包括证券代理、证券包销和分销、黄金交易等。
广义的表外业务还包括金融服务类业务，（1）信托与咨询服务；（2）支付与结算；（3）代理人服务；（4）与贷款有关的服务，如贷款组织、贷款审批、辛迪加贷款代理等；（5）进出口服务，如代理行服务、贸易报单、出口保险业等。
通常我们所说的表外业务一般是指狭义表外业务。
老谷闲谈：
商业银行的中间业务和表外业务之间既有联系，又有区别，极易混淆。
其联系是：二者都不在商业银行的资产负债表中反映，二者有的业务也不都占用银行的资金、银行在当中发挥代理人、被客户委托的身份；收入来源主要是服务费、手续费、管理费等。
其区别是：中间业务更多的表现为传统的业务，而且风险较小；表外业务则更多的表现为创新的业务，风险较大，这些业务与表内的业务一般有密切的联系，在一定的条件下还可以转化表内的业务。
老谷闲谈：
【风险】
1、在担保中，被担保人由于破产而无法履约，银行作为担保人就要承担债务。
2、客户违约。
3、由于市场条件的变化，银行对客户的保证变为银行实际资产的配置。
4、在期权、期货和调换交易中，银行的风险的不确定性更大。
老谷闲谈：
【管理】
一、国际上对表外业务的管理。
“巴塞尔协议”将表外融资工具按其风险程度分为5类，并赋予不同的信用风险转换系数，以便将表外项目转为表内项目，同银行的资本金大小联系起来。
二、中国银行表外业务的管理。
按照中央银行的有关规定，中国把商业银行的表外业务分为十一类进行管理：
（一）等同于直接信用形式。
（二）特定交易项下的或有项目。
（三）短期内可以自动清偿和与贸易有关的或有项目。
（四）回购协议。
（五）有追索权的资产销售。
（六）买入远期资产。
（七）票据发行和循环包销便利。
（八）初始期限为一年以下的、可随时无条件取消的承诺。
（九）初始期限为一年或一年以上的其他承诺。
（十）利率、汇率合约。
（十一）部分缴付款项的股票。
股友P721WS：
银行股年报我只关心两点 1 每股收益增长多少 2 每股分红增长多少 其它太深奥 我也不懂。
老谷闲谈：
个人投资无需过度关注；这是神贴抛出的话题，让有兴趣的投资者诸如老谷之流扯扯淡。
老谷闲谈：
2016年《商业银行表外业务风险管理指引》
第二条（表外业务定义）本指引所称表外业务是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能够引起当期损益变动的业务。
第三条（表外业务的分类）根据表外业务特征和法律关系，表外业务分为担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类、其他类等。
担保承诺类业务包括担保类、承诺类等按照约定承担偿还责任的业务。担保类业务是指商业银行对第三方承担偿还责任的业务，包括但不限于银行承兑汇票、保函、信用证、信用风险仍在银行的销售与购买协议等。承诺类业务是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务，包括但不限于贷款承诺等。
代理投融资服务类业务指商业银行根据客户委托，为客户提供投融资服务但不承担代偿责任、不承诺投资回报的表外业务，包括但不限于委托贷款、委托投资、代客非保本理财、代客交易、代理发行和承销债券等。
中介服务类业务指商业银行根据客户委托，提供中介服务、收取手续费的业务，包括但不限于代理收付、财务顾问、资产托管、各类保管业务等。
其他类表外业务是指上述业务种类之外的其他表外业务。
老谷闲谈：
了解了表外业务的定义之后，那么我们来看看招商银行和浦发银行表外业务的规模和风险有多大。
表外业务在季报中一带而过；在年报附注中有较为详细的解释。这需要仔细的阅读年报。
价值守得云开时：
这个好，老谷当老师了。
老谷闲谈：
浦发19年1季末，表内外资产7.52万亿，表内资产6.55万亿。表外资产为9700亿。
股友jjfy：
老谷老师辛苦了
老谷闲谈：
招行呢？同样查阅1季报。
表内外资产7.94万亿，表内资产6.79万亿，表外资产1.15万亿。
老谷闲谈：
【招商银行2018年报数据】
3.7.1 可能对财务状况与经营成果造成重大影响的表外项目余额及其情况
本集团资产负债表表外项目包括衍生金融工具、承诺及或有负债。承诺及或有负债具体包括信贷承诺、经营租赁承担、资本支出承诺、证券承销承诺、债券承兑承诺、未决诉讼和纠纷及其他或有负债，其中信贷承诺是最主要的组成部分。
截至报告期末，本集团信贷承诺余额15,564.84亿元。有关或有负债及承担详见财务报告附注61。
老谷闲谈：
【招商银行资产管理业务】
截至报告期末，本公司理财产品余额（不含结构性存款）1.96万亿元，同口径较上年末增长4.60%。
理财产品余额（不含结构性存款）为报告期末本公司管理的【表内外】理财产品客户本金与净值型产品净值变动之和。
债券类资产方面，本公司坚持以“自主投资为主、委托投资为辅”原则开展投资，截至报告期末，理财资金投资债券的余额为12,571.12亿元，债券类资产投资占比较上年末提高7.36个百分点。债权类资产方面，本公司把握市场标准化资产投资趋势，大力支持资产证券化等标准化资产投资，截至报告期末，理财资金投资资产证券化产品的余额为2,181.50亿元；同时严格依据监管指引在额度限制内开展非标债权投资，截至报告期末，本公司理财资金投资非标资产的余额为1,558.56亿元，非标债权资产质量保持稳定。
老谷闲谈：
图片评论
老谷闲谈：
招行信贷承诺数据
老谷闲谈：
(或有负债和承担)的信用风险加权金额。
老谷闲谈：
【招商银行代客交易】
(b) 理财业务
本集团的理财业务主要是指本行将理财产品销售给企业或个人，募集资金投资于国家债券、政策性银行债券、企业短期融资券以及信托贷款等投资品种。本集团作为发起人成立理财产品，与理财产品相关的投资风险由投资者承担。理财产品未纳入本集团合并财务报表范围。本集团从该业务中获取的收入主要包括理财产品的托管、销售、投资管理等手续费收入。
理财产品投资及募集的资金不是本集团的资产和负债，因此未在资产负债表内确认。从理财业务客户募集的资金于投资前记录为其他负债。
于报告期末，本集团未纳入合并报表的非保本理财业务客户募集的资金如下：
理财客户募集资金 18520亿
注：本年度，本集团披露的理财资金统计口径为未纳入合并报表的非保本理财业务客户处募集的资金，并相应调整了同期比较数据。
老谷闲谈：
下面进入@sunover关注的内容。
【在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益】
2018 年本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益的账面价值及其在本集团的资产负债表的相关资产负债列示如下：
主要包括理财产品0亿、资产管理计划2477亿、信托受益权825亿、资产支持证券35亿以及基金169亿，合计3505亿。
这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取投资收益，其融资方式是向投资者发行投资产品。这些结构化主体未纳入本集团的合并财务报表范围。
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老谷解释一下：比如，第三方搞的投资产品2万亿，招商银行直接购买了3505亿，计入资产负债表；但第三方没有达到子公司的标准，没有把2万亿合并到资产负债表中。
老谷闲谈：
【重点来了】在本集团作为（发起人）但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益。
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本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发行的非保本理财产品、基金以及资产管理计划。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取投资收益，其融资方式是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要指通过管理这些结构化主体赚取管理费收入。
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本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报告范围的
非保本理财余额20522亿 (2017年21779亿) 。
公募基金余额3828亿(2017年3923亿) 。
资产管理余额计划2712亿 (2017年2646亿)。
本集团与自身发起设立的非保本理财产品之间的买入返售交易余额879亿 (2017年2017亿) 。
拆出资金的余额 606亿 (2017 年 90亿) 。
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这些交易是根据正常的商业交易条款和条件进行的。于2018年度，本集团在上述非保本理财确认的手续费及佣金收入为人民币 90亿(2017年 140亿) 。在上述公募基金的管理费收入为人民币 14亿 (2017年 15亿) 。
于 2018 年度，本集团在上述资产管理计划的管理费收入为人民币 7.62 亿(2017年10.27亿)。
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本集团于 2018 年 1 月 1 日之后发行，并于 2018 年 12 月 31 日之前已到期的非保本理财产品发行总量共计人民币 30087亿 (2017年32891亿) 。
老谷闲谈：
【2017年在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益】
信托受益权940亿、资产管理计划4477亿、基金215亿及资产支持证券优先档84亿的最大损失敞口5715亿按其在资产负债表中的分类确认为其在报告日的摊余成本。
===============主要是应收款项类投资5450亿。
乐在股市中：
有的人只会讲没有营养的大道理，振振有词，看上去很高大上，但对提高投资能力有用吗？有的人就喜欢选择性说事，有用的拿来。对提供不同的论据要么不信、要么认为就是别有用心，而自己根本一窍不通，只会臆想出一堆理由。老谷你是在把某些人的美梦弄醒，确实残忍。
羊尔红：
看不懂也
老谷闲谈：
sunover兄告诉我们，招商银行在年报中写明，表外需要全部担责的资产管理计划2000多亿，另外，有3000多亿元由招商银行发起的需要部分担责资产管理计划未合并报表。
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老谷点评：
1）sunover兄告诉我们，招商银行在年报中写明，表外需要全部担责的资产管理计划2000多亿。实际是"--3505亿中的2477亿。这部分就包含在资产负债表中的“金融投资”中，当然是负全责。哪里是表外项目！！！！
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2018 年本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益的账面价值及其在本集团的资产负债表的相关资产负债列示如下：
主要包括理财产品0亿、资产管理计划2477亿、信托受益权825亿、资产支持证券35亿以及基金169亿，合计3505亿。
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2）sunover兄还告诉我们，招商银行有3000多亿元由招商银行发起的需要部分担责资产管理计划未合并报表。应该是指：资产管理计划余额2712亿 。这个需要进一步比对分析。
财报解释，本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发行的非保本理财产品、基金以及资产管理计划。
这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取投资收益，其融资方式是向投资者发行投资产品。
本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要指通过管理这些结构化主体赚取管理费收入。
"""""
本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报告范围的
非保本理财余额20522亿 (2017年21779亿) 。
公募基金余额3828亿(2017年3923亿) 。
资产管理计划余额2712亿 (2017年2646亿)。
本集团与自身发起设立的非保本理财产品之间的买入返售交易余额879亿 (2017年2017亿) 。
拆出资金的余额 606亿 (2017 年 90亿) 。
老谷闲谈：
其实对表外业务老谷也是没有研究过，既然提及，也值得探讨。这本身也是学习的过程。
老谷闲谈：
【浦发银行是什么情况呢？】
45、结构化主体
(1) 未纳入合并范围内的结构化主体
1.1 本集团管理的未纳入合并范围内的结构化主体
本集团于 2018 年 12 月 31 日管理的未纳入合并范围内的结构化主体共计人民币 25,335.43 亿元，主要包括本集团作为代理人发行并管理的理财产品、进行资产证券化设立的特定目的信托、信托计划、资产管理计划及证券投资基金等。
i) 理财产品
本集团在对潜在目标客户群分析研究的基础上，设计并向特定目标客户群销售资金投资和管理计划，并将募集到的理财资金根据产品合同的约定投入相关金融市场或投资相关金融产品，在获取投资收益后，根据合同约定分配给投资者。本集团作为资产管理人获取销售费、管理费等手续费收入。本集团认为本集团于该些结构化主体相关的可变动回报并不显著。
于 2018 年 12 月 31 日，非保本理财产品投资的资产规模为人民币 13,756.83 亿元(2017 年 12 月31 日：人民币 15,353.44 亿元)。
于 2018 年度，本集团于非保本型理财产品中获得的利益主要包括手续费及佣金净收入计人民币 62.90 亿元(2017 年：人民币 141.01 亿元)，以及本集团与非保本理财产品资金拆借及买入返售交易产生的利息净收入计人民币 1.77 亿元(2017 年：人民币 0.89 亿元)。
本集团与理财业务主体进行了拆出资金和买入返售的交易，上述交易基于市场价格进行定价。这些交易的余额代表了本集团对理财业务主体的最大风险敞口。于 2018 年度，上述拆出资金和买入返售交易金额平均敞口为人民币 34.90 亿元(2017 年：人民币 27.21 亿元)，于 2018 年 12 月 31日的敞口为人民币 40.00 亿元(2017 年 12 月 31 日：人民币 160.00 亿元)。上述交易并非本集团的合同义务。于 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，所有上述敞口金额均计入拆出资金和买入返售中。
于 2018 年度和 2017 年度，本集团与理财业务或任一第三方之间不存在由于上述理财产品导致的、增加本集团风险的协议流动性安排、担保或其他承诺，亦不存在本集团优先于其他方承担理财产品损失的条款。于 2018 年度和 2017 年度，本集团发行的非保本理财产品对本集团利益未造成损失，也未遇到财务困难。
老谷闲谈：
等着看分析结论！
老谷闲谈：
【浦发银行】ii) 资产证券化设立的特定目的信托
在本集团的资产证券化业务中，本集团将部分信贷资产和资产管理计划投资委托给信托公司并设立特定目的信托，由信托公司以信贷资产产生的现金流为基础发行资产支持证券。本集团担任贷款服务机构代为管理、运用和处分信贷资产，收取手续费收入，同时会持有部分发行的资产支持证券和信贷资产流转份额。本集团认为与该等结构化主体相关的可变动回报并不显著。
于 2018 年12 月 31 日，本集团未纳入合并范围的该等特定目的信托的最大损失风险敞口为【持有的该等特定目的信托发行的各级资产支持证券，金额为人民币 105.86 亿元】(2017 年 12 月 31 日：人民币 152.53亿元)，列示于投资科目内，本集团获取的贷款服务机构手续费金额不重大。
于 2018 年 12 月 31 日，上述未纳入合并范围的特定目的信托总规模为人民币 270.09 亿元(2017年 12 月 31 日：人民币 435.57 亿元)。2018 年度，本集团未向其提供财务支持(2017 年度：无)
老谷闲谈：
【浦发银行】iii) 作为受托人管理的信托计划
本集团将固有财产与信托财产分开管理、分别核算。公司管理的信托项目是指受托人根据信托文件的约定，单独或者集合管理、运用、处分信托财产的基本单位，以每个信托项目作为独立的会计核算主体，独立核算信托财产的管理、运用和处分情况。
于2018年12月31日，由本集团发行并管理的未纳入合并范围的信托总规模为人民币7,512.50亿元(2017年12月31日：人民币8,880.91亿元)。2018年度，本集团未向未纳入合并范围信托计划提供财务支持(2017年度：无)。
老谷闲谈：
【浦发银行】iv) 作为受托人管理委托资产管理计划
委托资产管理业务为本集团作为管理人，与委托人签订《委托资产管理合同》，将客户的委托资产在金融市场上从事各类金融工具的组合投资及管理，从而实现委托资产收益最大化的业务。委托过程中，本集团提供专业服务，收取管理费、托管费等相关费用，客户依据合同约定承担相应风险及收益。
于2018年12月31日，由本集团发行并管理的未纳入合并范围的委托投资管理计划总规模为人民币4.23亿元(2017年12月31日：人民币34.82亿元)。截至2018年12月31日，本集团未向未纳入合并范围的委托资产管理计划提供财务支持(2017年度：无)。